医药行业指数基金的投资机会

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        上图是截至2016年4月1日(下同)的中证系列指数价格前10名的表现(指数价格高,说明成立以来累计涨幅大),出现较多的行业是医药3个(且均在前5),信息技术(含智能资产和新兴)2个,消费2个,地产1个,无显著行业特征的2个(领先行业和500等权)。充分显示出医药较好的长期表现。从中证一级行业全指全收益指数看,医药行业也具有非常好的表现。
                          中证各行业全指全收益点位    
             
   下面再从中证指的大小盘股角度,看看各行业的表现。
                     沪深300全指全收益点位
             
                            中证500全指全收益点位
         
        如果分沪深300和中证500看,沪深300中消费第一,医药第二,300消费指数仅领先300医药1.48%,领先优势不明显;中证500中,医药第一,消费第二,500医药领先500消费55.69%,领先优势非常明显。下面比较下排名靠前的医药类指数近年来的表现。
                   表现靠前的医药类指数近年表现
         
       备注:数据均为截至2015年底,除中证医药没有对应的全收益指数外,其他均用对应的全收益统计。
       从最近5年表现靠前的医药类指数看,医药100和500医药表现靠前,其次是全指医药,300医药和中证医药表现相对靠后。下面重点介绍跟踪医药100和500医药的基金。
中证医药100指数
指数代码:SH000978 
基期:2004年12月31日
基点:1000点
        指数由国联安基金与中证指数公司联合定制,根据中证行业分类,精选医药卫生行业、药品零售行业中日均总市值前100位的个股为成份股,设置等权重因子,采取派许加权法编制而成。于2011年3月18日正式发布。
       指数收益情况:集稳健增值、高速成长之大成,沪市个股多为大型医药企业,具有稳定增值的预期;深市则更偏重中小企业,更具有高速成长的潜力。
       目前跟踪中证医药100的基金是“国联安中证医药100指数证券投资基金”,代码000059,业绩基准是“95%×中证医药100指数收益率+5%×活期存款利率(税后)”。
         基金成立于2013年8月21日,成立时规模为4.15亿份,2015年底为3.24亿份。
基金费率:管理费0.8%/年,托管费0.2%/年,最高申购费1%,最高赎回费0.5%。
申购和定投起点为100元。
         截至2015年底,基金业绩表现如下:


      成立以来,落后业绩基准17.61个百分点,挺多。
     从持有股票的结构看,沪深主板51只,中小板30只,创业板19只,较好覆盖了大中小三类医药股。
中证500医药卫生指数
指数代码:H30255  
基期:2004年12月31日
基点:1000点
       中证500是样本空间内股票是扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票,剩余股票按照最近一年(新股为上市以来)的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后20%的股票,然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名,选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。中证500指数综合反映沪深证券市场内小市值公司的整体状况。
        而中证500医药则由中证500指数成分股中的医药行业个股编制而成,聚集了沪深两市具有较高成长潜力的中小型医药卫生企业,流通市值达2600多亿元,约占中证500指数的权重达到9%,具有良好的市场代表性和流动性。相比其他医药行业指数,中证500医药指数的成长优势非常明显。
        目前跟踪中证500医药的基金为“南方中证500医药卫生ETF”,代码512300,业绩基准是“中证500医药卫生指数”。
        该基金2014年10月30日成立,成立时规模为11.83亿份,2015年底为1.02亿份,2016年3月底规模为0.66亿份,逼近清盘点。
        基金费率:管理费0.5%/年,托管费0.1%/年。由于基金为ETF,对一般的散户而言,可以在二级市场直接购买,最小购买单位为100份,无法通过银行或天天基金等渠道购买。
2015年业绩表现如下:
 
        
        成立以来落后于业绩基准0.87个百分点,过去一年落后业绩基准3.3个百分点,比国联安100稍好。过去一年的业绩为54.27%,较国联安基金高2.68个百分点。
中证500医药目前成份股50只,其中沪深主板29只,中小板13只,创业板8只,主板占比稍高。
       由于ETF基金整体费率低,严格跟踪指数,建议积极型投资者优先购买中证500医药卫生ETF。但该基金2016年3月份成交额仅为2,648万,日均交易额为115万,非常不活跃,如果急于成交,会有较大的摩擦成本。同时,如果中证500医药卫生指数未来表现持续低迷,该基金也可能被清盘。保守投资者,则可选择购买国联安100医药。根据银行螺丝钉老师的分析,中证100医药采取等权重加权,比一般的市值加权具有自身优势,也希望有基金公司早日推出中证100医药ETF。
         另附成立一年以上,以医药为投资主题且表现较佳的基金共大家选择,下列基金均可通过银行或天天基金等客户端购买
       
       备注:上述数据截至2016年4月1日。其中长信医疗自2015年7月20日由长信中证央企100指数基金转型而来,1年以上的历史业绩参考价值不大,但去年转型后至年底,相对业绩基准有5.47个百分点的超额收益,相对较高,最近6个月业绩表现靠前。此外,长信医疗为LOF基金,支持在二级市场购买,近期日均交易额为10万左右,流动性偏差。

全部讨论

2017-03-30 20:42

马克

2016-04-26 07:57

2016-04-12 22:49

谢谢分享!医药行业指数基金

2016-04-04 17:21

值得拥有的长牛行业

2016-04-04 16:30

医药行业指数分析