未来十年,我最看好的投资机遇!

#2021雪球直播节#

#雪球ETF星推官# 

最近市场很惨,近一个月,白酒、社会服务和中概互联跌幅均超过20%,医药、疫苗、医疗和恒生科技跌幅均超过15%,茅组合、宁组合跌幅全部超过10%。高成长的新能源汽车、芯片全部收跌,低估值的地产和行业同样下跌,市场怎么啦?

其实,短期的市场走势主要看情绪,例如下跌靠前的白酒遭遇部分个股业绩不达预期,监管约谈白酒等影响;中概则遭遇反垄断、信息安全、教培血洗、海外严管等;医药医疗遭遇集采、业绩不达预期、效果负面报道等……

中短期似乎遥遥无期,下跌无休止。今天,基少想聊的是,假如放眼未来10年,最好的投资机遇是啥?

印象中,有位网友写过这样一段话:很怀念2005年,那时候上证指数不到1000点,万科3块出头,白药10块出头,最贵的茅台不到50元。

10年之后,万科上涨了10倍,白药上涨了16倍,茅台上涨了约20倍。

10年看着很长,其实很短。也就是孩子从小学一年级读到高中一年级;大学毕业生从毕业到初为人父母;职场人士从30而立到40不惑。

10年会经历很多波折、很多磨难,但回头,能刻骨铭心的事情了了。

10年前能准确看到的事情,同样非常渺小。但是,模糊的正确胜于精准的错误。今天,希望使用模糊的正确,提供一个可行的参考。

依然回到最基本、最经典的投资公式:

价格P=市盈率PEX每股收益EPS

如果具体到一个行业,则是:行业市值=市盈率PEX行业利润。

未来行业市值增长最快的,一定是市盈率和行业利润两方面同时提升空间最大的。

在市盈率的变动上,业绩越稳定,估值波动越小。例如业绩稳定的中证消费,最大估值一般只是最小估值的2.5倍,但是高波动的证券公司、信息技术等,最大估值可以说最小估值的近4倍。

从行业利润增长上看,需求增长最快的行业,空间最大,而消费黏性强的领域,确定性最强。

综合上述因素看,业绩增长最确定、增长空间最大、增速波动越大且估值较低的行业,提供的机遇越好。

我们以白酒为例。2014年-2020年,整个行业出现了约10倍的上涨,成为很多人眼中YYDS,正是具备上述因素。

作为伴随人类上千年的产品,白酒的消费粘性强、业绩增长确定。而站在2013年底,经过近一年半的三公消费严格限制、行业塑化剂、去库存等连续重锤,很多酒企业绩处于历史低点,不少出现较大幅度的下滑,导致市场极度悲观,部分龙头股都出现了10倍、甚至个数的市盈率,但当时的高端白酒消费占比较小。

仅仅过了4年,2016年开始,在高端白酒崛起的带动下,行业的利润出现了快速提升,行业估值同比提高,实现了完美的戴维斯双击。

回顾当前,被暴捶的企业中,估值最低的是地产和银行,受持续打压比较大的是地产和互联网,消费黏性强、未来业绩爆发性最强的非互联网莫属。

综合上述因素判断,一定要说未来10年最好的机遇,个人会选择互联网

对于很多人看好的制造和硬科技,科技商业价值内有个很有效的倍数定律,随着创新模式和创新技术的外溢,网络价值的发挥,以及品牌定价能力的提升,中游整机是上游核心零部件市场的数倍,而下游应用领域又是整机的数倍。

例如智能手机商业价值是半导体和零部件的3倍,电商、在线娱乐和移动广告等智能手机应用商业价值是整机的10-20倍。

即便在最热的智能电动车领域,整车的商业价值当前为电池、传感器等的2-3倍,而出行服务和车联网商业价值预计将是整车的数倍。

考虑互联网只是一种应用技术,对于终端的兼容和渗透能力非常强。现在占据优势地位的企业,也非常容易切入智能汽车的应用领域,分享该行业的红利。当然,未来很可能出现很多,当前我们无法预测到的商业模式和业态。

从指数层面看,当前中概互联指数,囊括的互联网业态企业最多、综合实力最强。也有望分享相应的行业机遇。

目前“雄霸天下”定投型组合,持有10%左右的中概互联基金,未来逢低慢慢买,可以分享相应的机遇红利。对于“丐帮”网友,基少的建议是,短期不确定新确实大,但是未来的空间不容小觑。

毕竟:价值只会迟到,不会缺席。

 网页链接{$雄霸天下(CSI2004)$}   $中概互联网ETF(SH513050)$   $贵州茅台(SH600519)$  

 @中国财富网  , @今日话题 

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精彩评论

古难记录者08-22 21:18

个人不敢苟同。甚至持完全相反的结论。每个时代有每个时代的佼佼者。属于互联网的时代正在过去,新的时代属于新能源。互联网行业将连现有的估值都不能保持。不断下跌。变成一个普通行业进行估值。智能汽车归于互联网版块我也不敢苟同,做这行的都压根不是互联网公司。还有智能手机什么的,只要用网络就算互联网版块???如此争议大的东西雪球推荐出来不怕误导人吗。

悟空价投-GokuValue08-22 21:04

就这?毫无质量的内容。

被人关注08-22 21:32

看到一年之后是先知,看到十年之后是先烈

基少成多-似曾相识08-24 13:52

#雪球星计划公募达人# 言犹在耳,$中概互联网ETF(SH513050)$ 已经起飞。


留言点赞较多的都是一片奚落声,这算是一个反面信号吧。

#雪球ETF星推官# 

$雄霸天下(CSI2004)$ $腾讯控股(00700)$ 


@今日话题

古难记录者08-23 08:53

说这些废话没有用。多从基本面说话。来点实际的。炒股哪有你这么炒的。来几句鸡汤文就行了。

全部评论

学而不思则忘11-06 14:57

有啊 1资本天生和ji权是矛盾的
2中美是结构性矛盾 不可能回到过去了

头顶韭菜11-06 14:20

根源在于我们给米国接水的谈判。接了水,关系缓和,我们继续出口顺差,有钱了,流动性好了,经济又有增量了,没人care垄不垄断,接着奏乐接着舞。

去年春恨却来时09-04 22:55

赞同你的观点,过去十年是互联网的时代,未来十年是新能源的时代

学而不思则忘08-26 23:42

政策风险过大 美国倒不是重点 基本都在国内运营 当然大环境也会受影响 但是平台公司肯定会被制约。。。有被拆分的可能。。。

头顶韭菜08-26 18:04

看好中概互联属于是“瘦死骆驼比马大”和“矬子里拔将军”的价值投资思路,你体会一下。唯一需要担心的因素就是中美关系。