2020-12-15 10:23
所以跷跷板效应反映到股市的话,是年前跌年后涨吗?
年底利率走势特征:
1.过去十六年数据来看,12月流动性容易出现季节性收紧,而且主要体现为对长钱(R007)的需求上。度过年底后,1月上旬资金利率通常快速下行。
2.过去十七年春节前,R001和R007前15天均值分别为2.04%和2.49%,最大值出现在2011年,为4.47%和5.13%,最小值出现在2009年,为0.62%和0.69%。
3.春节前资金利率普遍上行:2004年-2020年十七年间,所有R001均值变化为正,R007仅在2009年和2018年小幅回落。然后春节前R001和R007变动平均值为65BP和67BP。
4.春节后资金利率普遍下行:2004年-2020年十七年间,有5年春节后R001均值继续回升,4年R007继续回升。然后春节后R001和R007变动平均值为-35BP和-48BP。
$十年国债ETF(SH511260)$ $国债ETF(SH511010)$ $城投债ETF(SH511220)$
所以跷跷板效应反映到股市的话,是年前跌年后涨吗?