伊利股份作为消费股，属于成熟稳定低成长行业了，估值给到15倍算合理，由于是龙头，存在溢价给到20倍估值，目前24倍有点贵，这种成熟行业适合长期投资，不能只看估值，还要看市净率和Roe，目前市净率6.38，Roe算23%，一年的不算资产价格波动的收益为23%÷6.38=3.6%，不算资产价格波动复利10年的投资收益为42%的样子，比较低，这里简称收益1。
算上资产价格波动的收益，简称收益2，我们假设目前公司成长稳定，每年保持10%的净利润增速，10年后的净利润增长为2.59倍，估值保持不变，资产价格增长2.59倍，比较低。
收益2是不考虑将收益1回报再投资的收益，如果考虑回报再投资的话
第一年为1*0.036+1*1.1=1.136
第二年为1.136*0.036+1.136*1.1=1.29
之后的省略计算过程
第三年为1.466
第四年为1.665
第五年为1.892
第六年为2.149
第七年为2.44
第八年为2.77
第九年为3.15
第十年为3.58
所以假定估值20倍不变，净利率10年保持10%增速，伊利股份的投资回报率大约为3.58倍，并不是很高。
如果公司未来估值得到提升，或者净利率增速增长，那么实际投资回报率会更高，但是如果公司净利率增速放缓，估值下降，实际投资回报率会缩水。
综上所诉，伊利股份适合很大体量的资金投入，小资金很难通过复利来实现资金快速积累。