【展望华阳股份】：
公司煤炭业务增储上产，产能和储量将迎来显著增长。当前公司拥有七元矿和泊里矿两座在建矿井，其中七元煤矿核定产能 500 万吨/年，拥有煤炭可采储量 12.2 亿吨，公司预计 2024 年三季度首采工作面出煤，我们预计七元矿有望于 2025 年开始贡献较多产量。
泊里煤矿核定产能 500 万吨/年，拥有煤炭可采储量 5.5亿吨，我们预计泊里矿有望于 2026年开始贡献产量。随着七元矿和泊里矿的投产，将增加公司煤炭产能 1000 万吨/年，较当前产能增长 28%；同时煤炭可采储量将增加 17.7 亿吨，较当前可采储量增长 117%，有望提高公司服务年限。