我最看好TCL中环。
公司的光伏业务发展迅猛，又有半导体硅片业务，脚踏两个重要的赛道，光伏的驱动力是全球能源革命，半导体硅片业务是国产替代：
1，公司的210产品先进产能加速提升，产品结构优化升级，出货占比不断提升，综合成本不断降低，先进产能产销最大化，市场规模优势明显。
2，公司半导体材料业务产能规模持续提升，8-12 英寸抛光片，产销规模己经是国内生产的最大半导体硅片制造商，特色工艺+先进制程双路径发展。

通威股份，公司高纯多晶硅产量全球第一。产能有增量，订单有保证，双碳政策下景气度持续。
1，通威股份旗下的永祥，2021年底多晶硅产能达到18万吨/年，2023年产能将达到35万吨/年。
2，通威股份：硅料+光伏电池组件+光伏电站；是光伏行业电池片和晶硅领域的双龙头。
3，3月以来，通威股份前后与5家公司签订硅料长单，合计105.9万吨，锁单时间持续至2027年，公司2022-2023年产能已经100%被锁定，当前硅料紧平衡时间超出市场预期。
3，行业高景气的背景，硅料供不应求，量价齐升，盈利能力强劲。半年报预增320%，净利润125亿，全年预计每股6元以上。
光伏产业分多晶硅、硅片、电池片、组件四个重要环节，两个全球龙头。。隆基在硅片和组件是行业第一，通威在多晶硅（硅料)和电池片是行业第一。从产业壁垒瓶颈的角度，和盈利能力，话语权来看，利润二倍于隆基的通威，会成为龙头老大，逐步体现龙头所带来的溢价。

爱旭股份是全球领先的高效PERC电池供应商，连续4年实现电池片出货量全球第二。2021年，受疫情以及硅料价格上涨原因，电池片行业盈利能力触底，公司一度面临亏损，但恶劣的行情同样让行业产能扩张速度大幅放缓，2022年以来，光伏行业需求持续回升，大尺寸PERC 电池产能更加紧缺，导致大尺寸电池片价格涨幅居前，盈利能力快速恢复。
困境反转的同时，公司启动了义乌、天津基地改造工作，计划2022 年6 月前完成，改造完成后，公司 95%以上的产能均可生产182 以上尺寸电池，可以有效满足大尺寸电池需求。不仅如此，公司新一代ABC电池量产项目预计2022 年三季度可建成投产，届时，公司电池产能将达到45GW，全年PERC 出货目标为30GW。
困境反转加上产能扩充，还有更高转化率的新电池量产，在这个光伏高速发展的大环境中，其估值逻辑必然将被重置。

建议直接说重点，能两句话说清楚就不要一大段没意义的话...

我最看好TCL中环。
公司的光伏业务发展迅猛，又有半导体硅片业务，脚踏两个重要的赛道，光伏的驱动力是全球能源革命，半导体硅片业务是国产替代：
1，公司的210产品先进产能加速提升，产品结构优化升级，出货占比不断提升，综合成本不断降低，先进产能产销最大化，市场规模优势明显。
2，公司半导体材料业务产能规模持续提升，8-12 英寸抛光片，产销规模己经是国内生产的最大半导体硅片制造商，特色工艺+先进制程双路径发展。

通威股份，公司高纯多晶硅产量全球第一。产能有增量，订单有保证，双碳政策下景气度持续。
1，通威股份旗下的永祥，2021年底多晶硅产能达到18万吨/年，2023年产能将达到35万吨/年。
2，通威股份：硅料+光伏电池组件+光伏电站；是光伏行业电池片和晶硅领域的双龙头。
3，3月以来，通威股份前后与5家公司签订硅料长单，合计105.9万吨，锁单时间持续至2027年，公司2022-2023年产能已经100%被锁定，当前硅料紧平衡时间超出市场预期。
3，行业高景气的背景，硅料供不应求，量价齐升，盈利能力强劲。半年报预增320%，净利润125亿，全年预计每股6元以上。
光伏产业分多晶硅、硅片、电池片、组件四个重要环节，两个全球龙头。。隆基在硅片和组件是行业第一，通威在多晶硅（硅料)和电池片是行业第一。从产业壁垒瓶颈的角度，和盈利能力，话语权来看，利润二倍于隆基的通威，会成为龙头老大，逐步体现龙头所带来的溢价。

爱旭股份是全球领先的高效PERC电池供应商，连续4年实现电池片出货量全球第二。2021年，受疫情以及硅料价格上涨原因，电池片行业盈利能力触底，公司一度面临亏损，但恶劣的行情同样让行业产能扩张速度大幅放缓，2022年以来，光伏行业需求持续回升，大尺寸PERC 电池产能更加紧缺，导致大尺寸电池片价格涨幅居前，盈利能力快速恢复。
困境反转的同时，公司启动了义乌、天津基地改造工作，计划2022 年6 月前完成，改造完成后，公司 95%以上的产能均可生产182 以上尺寸电池，可以有效满足大尺寸电池需求。不仅如此，公司新一代ABC电池量产项目预计2022 年三季度可建成投产，届时，公司电池产能将达到45GW，全年PERC 出货目标为30GW。
困境反转加上产能扩充，还有更高转化率的新电池量产，在这个光伏高速发展的大环境中，其估值逻辑必然将被重置。

建议直接说重点，能两句话说清楚就不要一大段没意义的话...

毫无疑问特变电工 成长空间巨大

通威股份
全球高纯晶硅龙头企业及全球领先的晶硅电池生产企业

公司在终端具有资源整合的独特优势，形成了“上可发电，下可养鱼”的“渔光一体”创新发展模式，实现了智能养殖与清洁能源的绿色融合。太阳能电池方面，公司着力打造了以行业内优秀专家为主体的研发团队，在原子层沉积背钝化，选择性发射极工艺，多晶黑硅工艺，双面电池，多主栅，高效组件等核心技术领域形成了具有自主知识产权的多项技术成果。“渔光一体”发展模式可促进一二三产业协同发展，融合打造集新渔业，新能源，新农村为一体的“三新”现代化产业园，推动产业转型升级，为新农村建设提供有效途径，形成了公司独特的竞争模式。

迈为股份——HJT整线设备龙头：
1. 光伏行业极其内卷，大部分环节是没有技术壁垒的，不要轻易迷信某个企业会一直牛逼。比如你买了整线设备生产电池片，大家的设备都是一样的，你技术能高到哪儿去？
2. 投资制造业，设备股先行，卖铲子的可有效避开内卷；
3. 投资光伏的核心是度电成本低（效率+成本），HJT转换效率高，降本路径清晰，目前符合预期；
4. 在制造业，新技术一旦被证明优于现有技术（效率+成本），将实现碾压，比如当年Perc与BSF，Perc市占率达到了90%以上；
5. 风险和不确定性在于以上3、4，个人认知有限，请谨慎参考，交叉验证。