发布于: 修改于:雪球转发:1回复:2喜欢:3

$海星股份(SH603115)$ 

主营业务为铝电解电容器用电极箔的研发、生产和销售。主要产品为中高压化成箔和低压化成箔。随着国家“双碳”政策和“能耗双控”政策的持续推进,铝箔市场供需状况出现失衡,供小于求的局面助推行业产销两旺、量价齐升。同时随着铝箔行业在环保、能耗、安全等方面要求的进一步提高,行业发展机会呈现向规模大、实力强的头部企业进一步集聚的趋势。

电极箔是铝电解电容器的核心原材料,有铝电解电容器CPU之称,通常占到铝电解电容器总成本的30%至60%(随电容器规格不同而有差异),因而铝电解电容器的市场需求直接决定了电极箔的市场需求。根据中国电子元件行业协会数据,2019年全球铝电解电容器市场规模约为496.4亿元,至2024年预计将达556.5亿元。随着“十四五规划”、“新基建”等国家战略的出台和实施,新能源发电、新能源汽车、5G、智能高端制造等产业得以快速发展,新技术新产品不断涌现,对各种铝电解电容器的需求也将不断增长。


  1、部分定增项目达产增加产能,同时产品销售价格上涨,,营业收入和业绩持续加速增长,毛利率提升

2、22年生产经营计划

   加速再融资项目建设,实现高端产品产能快速提升,2021年11月公司完成首次非公开发行,将募集资金快速投入到扩产项目建设中,2022年将在江苏南通、四川雅安、宁夏石嘴山等三个生产基地同步推进项目建设,进一步扩大产能规模;同时项目产品主要面向新兴应用领域,满足高速增长的市场需求。



从铝电子新材料产业链上看,高纯铝、电子铝箔、电极箔的行业集中度基本呈现依次降低的现象。高纯铝、电子铝箔需规模化生产才能具有生产效益,且技术壁垒、资本壁垒较高,行业集中度高,目前仅新疆众和、包头铝业等少数几家企业可以大规模生产高纯铝,仅新疆众和、东阳光具备大规模生产、稳定供应电子铝箔的能力。全球化成箔行业的生产企业众多,除十几家规模较大的企业外,其余均为中小企业,市场竞争较为激烈,其中日本JCC公司技术相对领先,国内产能较大的主要厂商包括东阳光、新疆众和、海星股份、华锋股份等上市公司,部分电容器厂商为保障自身原材料供应,也发展电极箔业务,如艾华集团、江海股份等。


$新疆众和(SH600888)$ $东阳光(SH600673)$ 

全部讨论

2022-06-16 14:42

请教一下,如果下游企业艾华集团,江海股份都自己发展电极箔业务了,是否会对海星股份的业绩,带来影响?