其实最主要关切的是供需关系和价格演绎的问题，国内国外并不是割裂的。
2024年,A5HFC生产和使用从90%基准降到60%基准，所以并不是削减40%，而是他们基准的30%。这些国家是美国、俄罗斯、加拿大、乌兹别克斯坦等等，本身他们的位置就够冷的，基准也没多少。制冷剂的下游产业也没多大。所以影响真的不大。中国是制冷剂的生产和使用最大国。2024年也是非A5晚批制冷剂的基准核算年。从印度算是里面略有产业能力的，也毫无扩产的意愿，原因有两个，一个是制度，资本主义的逐利不允许企业顶着亏损抢配额扩产，当政者也不愿意在任期间搞这些危险东西。二是产业能力问题，印度的制冷剂即使扩产要比我央央大国成本高很多，竞争主动权不在他们这。剩下的巴基斯坦，卡塔尔啥的，卖油就好了，搞啥制冷剂啊，能卖黄金谁顶着风险卖毒品啊。
好了，这是基于短期的推演，65%的HFCF配额放在长期推演里。
本质上这个蒙特利尔协议就是A5国家弄出来的一个对发展中国家的坑。他们是看不上这个产业了，但很多发展中国家还是指着这个产业搞发展，搞就业，搞外汇，协议就是一个对发展权的扼杀。但发展中国家话语权有限，只能遵守（换句话说美国如果想要发展制冷剂产业，那么协议就作废了，人家看不上）。那么现在就出来一个很有意思的问题，发达国家对制冷剂的需求是因为协议减少了（现在出口R32大概是18k低于国内25k），但发达国家在这个全球变暖中对降温的需求却是增加的。所以国外对空调、冷柜的需求会有利于国内制冷剂下游，进而长期惠及制冷剂，所以制冷剂企业对下游的话语权会因此逐步增加。其次还有一个更大供需矛盾在孕育，2026年，全球配额锁定并削减，但发展中国家（尤其热不辣鸡的发展中国家）却有可能由于发展导致的城市化引发新的、庞大的需求。这个阶段的涨价才是空前的，完全可能涨过4代。已经不是成本定价了，是需求定价。（假设4代卖150k/t，售空还有很大需求缺口）
最后说说这65%HFCF配额，专家会议里提到是不会发放的。原因是只要HFC涨价不过分，都不会发放。个人观点跟专家有所不同，结论也是不会发放，并且涨价过分点也不会发放。刚才提到了重大矛盾往小了说是氟化工产业的定价权，往大了说是新兴发展中
国家城市化的发展权，并不是说这点配额能影响新兴发展中城市化，而是这点配额可以定向支持某些发展中国家的城市化阻力小一点，（举个例子，巴铁城市化，空调管够，制冷剂配够）。所以这65%配额不发放的好处有1、警醒别吃相太难看。2、国家控制行业格局。3、服务大国战略。
以上、制冷剂的周期比想象的长！