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$TCL中环(SZ002129)$ @hihipapa 工业4.0不能归为高成本高折旧,工业4.0是用来提高效率和降低成本的。中环在内蒙形成的智能化生产体系,加几台计算机和传感器就可以复制到宁夏和沙特,还比友商节约了大量的人工成本。
中环没有建设大规模的perc产能促进210P的出货,现今也没有PERC产线要被淘汰。但是中环创新的大硅片技术,极大地影响了行业,一体化厂家为了延续落后设备的周期,同时不具备210硅片的高效拉晶和切片技术,结成联盟阻挠210产品。但是大尺寸硅片的发展趋势是历史的车轮,现在电站招标对功率的要求越来越高,去年底,182P极速退出历史舞台,今年182N,包括183.75的小矩形N片,刚生产3个月就被阻在库房里了。今后,随着大型地面电站的大规模建设,所谓的小尺寸大硅片很快就会被淘汰。展会上,一体化厂家个个以推出700W+为自豪,580W都不好意思拿出来,生产上就不能批量出货了700W+了,为什么?
产业链上多个环节挣不出足够的现金流,股市融资被收紧,中环不能顺利地建设广州电池厂,难道一体化厂家就能够有资金替换自己的落后拉晶炉拓展大尺寸硅片产线?难道天上下金币给一体化厂家将perc产能替换为Topcon产能吗?
中环卖给李东生之后,李东生还进行了增持,股价随产业链上升到高点后大幅下杀,大股东在股价快速跌到净资产附近的作用,无从考证。但是大股东肯定是支持中环产业发展的,大股东出资49%与协鑫在中环内蒙产业园后院建设颗粒硅产能10万吨,去年9月投产,低成本的颗粒硅为中环发动价格战提供了低成本的导弹。那些一体化厂家,在融不到钱的情况下,是不是也希望有这样一位大股东?中环要钱发展的时候,旁边站着大股东,晶科有吗?
中环的Topcon电池产能,肯定是要建设的,tcl100有自己的财务公司,低息贷款支持,现在的利息也不高。利用叠瓦组件消化非规硅片,好硅片卖给友商,崩边的,缺角的,不能卖的自己做成电池,甚至低价收点友商的有缺陷的电池,加工切割用于叠瓦组件,显著降低成本。这也是老沈吹过多次的。老沈吹过的牛,那一条没实现?你们说没实现,中环领先怎么能发展壮大?
在一个控股公司旗下,板块之间相互支持是不可避免的。以光伏的发展促进了半导体的发展,中环做出了巨大贡献,尽管现在小股东的利益受损,但是一旦半导体分立上市,小股东就会得到补偿。
地缘政治对一体化厂家也是不利的。中环和一体化厂家的竞争,随着中环海外产能布局的实现,一体化厂家在海外就是被釜底抽薪。即使中环单单一个硅片环节出海,非中国的海外电池和组件产能越来越多,一体化厂家也会越来越因为这一点感到难受。老沈问:哪家有能力在海外建设硅片产能?
最后,不但一体化厂家的硅片产能难以补足,不足就需要外购。同时,没有硅片产能或硅片产能偏小的电池厂家或电池组件厂家也是很多的。钧达、正泰、横店东磁、一道新能源等等以及一干生产HJT的厂家,前几天,中环为HJT厂家推出110微米的210半片,又节约了20微米厚度的硅料。

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03-31 00:30

这个贴原来是回复捂股丰登这位朋友的,现在单独开一贴。

03-31 08:41

好文,纠正一下,公司公众号披露:最新的HJT210半片是100微米厚度

03-31 21:34

华民的40um只是样品,中环的100已经大批量供货日升(30gw),华晟(50GW).

03-31 00:34

捂股丰登?我因为捂股中环大亏。看捂股丰登这位朋友,应该比较早地抛弃中环,算幸运的。
但是现在中环这个股价,不应该捂住吗?

03-31 12:35

有理有据!只是中环透露的信息太少了。希望大佬的预判成真!让理想变为现实。我拿了十年的中环,没想到落到今年这个地步。

03-31 15:35

谢谢吹票,又可以低吸了