$东方甄选(01797)$ 东方甄选1.从用户角度，目前粉丝量才4000多万，占抖音用户5%不到，未来空间巨大，app用户400多万，在没有任何推广前提下，每天接近1万速度下载，付费会员20万,转化率5%.未来2年1500万会员，付费会员150万完全可期，会员费收入3个亿。 .2产品角度，自营和代销两条腿同时并行，自营品不断打造好货，便宜的用户心智，产生强大的复购，不断增加用户数和购买频率，毛利率维持在20%，代销赚取利润为主，佣金率20%，从去年12月，今年1月来看gmv保持在20亿.自营品和代销各占50%.去掉退货率15%.2024自然年200亿Gmv大概率. 3,2024年看点:刚刚公司从大股东融资30多亿，一定会有大动作，比如自营品大力拓展，扩大供应链，抖音多频道建立，比如看世界，服装，等等其他渠道拓展，淘宝继续做大，小红书，京东，拼多多等渠道开拓，还有海外TikTok布局，2024年一系列举措都是为2025年增长做准备。 4.2025年市值预估:合理预估2025年Gmv400亿，刚刚发布半年报Gmv利润率为8.9%.2025年保守按照7%gmv利润率计算28亿，再加上会员费3亿，合计31亿人民币，对于100%年增速的平台型公司给30pe.对应930亿人民币.1000字港币. 5,我们一起期待和见证在俞敏洪带领下的东方甄选一定会创造新的奇迹，也会不久未来看到千亿市值公司