TOPCon总体确实不如预期，主要体现在效率的提升，和生产良率，结果就是成本不能够有效的降低。晶科的LP路线的逻辑是用较高价格设备和成本解决效率和良率的问题，并且努力降本，同理适用钧达等，并且认为PE路线解决不了原理上的生产问题，目前看，这个逻辑还是成立的。于是有资金发现，比LP路线的设备投资贵不了多少，有更好的指标的HJT降本的前景清晰，于是转移到了HJT部分$迈为股份(SZ300751)$ $东方日升(SZ300118)$ 。最后，逻辑变成了，很多赚钱不及预期的TOPCon产能，赚钱的晶科钧达，赚钱的异质结，和赚钱的PERC产能，当产能够大，整个电池环节的盈利能力下降…………一些产能就需要出清