越南股估值仍然非常便宜。天弘前十持仓6家银行，一家商业地产，一家住宅开发，一家金属材料，一家证券公司。
加息周期银行业绩大涨，估值降低。从2018年算，持仓银行5年的利润增长普遍在200-300%，对应25-30%的Carg，类似12年前后的A股银行。估值普遍6-7pe。
消费股如Macan Saigonbeer已经被调出，业绩极差。
地产业绩稳定估值降低。
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越南股估值仍然非常便宜。天弘前十持仓6家银行，一家商业地产，一家住宅开发，一家金属材料，一家证券公司。
加息周期银行业绩大涨，估值降低。从2018年算，持仓银行5年的利润增长普遍在200-300%，对应25-30%的Carg，类似12年前后的A股银行。估值普遍6-7pe。
消费股如Macan Saigonbeer已经被调出，业绩极差。
地产业绩稳定估值降低。