虽然美股屡创新高，很多中小市值还是趴窝的，这和20年我们有一些像。
big7和可口可乐奈飞这些公司还是处于高位。估值其实和这个利率并不相符，早就透支了降息预期。
资金积极拥抱大盘成长。高景气科技股。大消费。报团毫不亚于20年底的面A。
降息预期早就打满了。经济差导致的降息和通胀自然回归导致的降息还是不同的。前者应该会大杀核心资产转拉中小创，这在国内都走完了。
说到国内这轮，我们资产价格虚高，放水能力差，21年结束放水，美国22年才结束。相当于这个周期严重错配。
但是有一点一样，面对后面的不确定性和必然的降息，拥抱稳健景气的大盘成长。
从A股风格转变来看这几年的市场:
经济预期不好，景气赛道明显，是景气大盘股报团取暖。20年hs300跑赢gz2000，漂亮50同理
经济不好，利率低，景气赛道不明显，应该是21年我们这样中小创乱舞，宁王除外。21年gz2000跑赢hs300
经济不好，实际利率高，景气赛道不明显，就是我们目前的中特估了，全力龟缩防守。gjd吸血救市法有一定关系，只是一个特殊因。
再者，说到香港市场。港股走强需要的三大因素，1-中国经济高于美国，通胀起来，2-美元利率下降，人民币汇率走强，3-中美关系缓和。
目前是三重暴击叠加。都不行。
经济不用多说，体感差，数据好的很。发电量摆在这里。
利率上，我们通缩，实际利率估计在3%左右。
从美股看，美联储降息预期都打满了，只是美国目前pce只有2.6，实际利率也在3%左右。
但是名义利率高还是不耽误资金出逃到美元定存。
今天美国一家银行暴雷，就业数据不及预期。如果是经济差的降息，其实对国内尤其港股相对是最有利。也就是1和2还是有望的，应该就在眼前了。
3就不用多说，竞选拉票的靶子，看建国有没有新意。