$平安银行(SZ000001)$ 盈利分析
2023年上半年营业利润319亿，同比增加14,2%。营业收入同比减少3.7%，营业支出同比减少3.6%，减值损失同比减少16.7%，也就说上半年营业利润增长的主要来源是计提存量资产减值损失变少了，增加清收力度，少提了坏账。其中零售业务的营业收入、利润还是保持稳定增长，批发对公业务的营业利润下滑比较明显，同比减少21.9%。
1、利息净收入同比降低2.2%，短期来看利息净收入依然承压。利息净收入=资产端利息收入-负债端利息支出。银行天然的经营属性决定资产负债结构不会有较大变化，影响利息净收入的就是息差，其中存贷差最为重要，23年上半年存贷差3.45%，22年上半年存贷差3.95%，同比降低50个基点。从公布的年报来看，2014~2018年，平安银行存贷差从5.01%降到了3.98%，2028~2020年从2.98回升到了4.21%，近两年又下降至3.45%，结合央行最近的利率政策环境，存贷差的压力依然不减，估计还有一两年的筑底过程。
2、非利息净收入上半年同比下降7.1%，下半年应该会有所回升。手续费及佣金收入主要包含对公结算、代理个人保险代理手续费、理财管理费、银行卡手续费等，除了银行卡（主要是信用卡）手续费收入有所下降之外，其他均保持较好的增长，尤其是依托中国平安集团的综合金融优势，未来增长可期。其他非利息收入下降较为严重，主要是汇兑损失和公允变动损益。人民币已经跌到7.3，汇兑损失不可避免，只有经济走强，人民币才能升职，中美经济周期错配之下，跌到7.5也就通天了，央妈不会坐视不管。房地产周期之后，又要激活资本市场活力，金融资产占家庭总资产的比重肯定会上升，要不然交不了差啊，相信国运。所以，非利息收入对利润的贡献，平安银行有他自己的优势。
现在平安银行的股价11.3，大盘若是再往3000走，从短期交易或者长期来看，可以搞一把~