$启明星辰(SZ002439)$ 长期看好启明星辰，核心判断如下：
1.国央企数科公司承担国央企数字化使命：宏观大环境下，国内数字化投入的核心在国央企、政府等，以及少量头部民企，而国央企数字化的大趋势是要有国央企的数科公司下场来统筹（直接下场做或者总包）。
2.网络安全行业核心拼销售能力：在国内核心客户群更是国央企、政府、军工等，从宏观上看客户的需求没有太大差异化，导致国内安全厂商产品力半斤八两，核心拼的是销售能力。
3.销售能力直接与出身相关：国内网安行业呈现出较为分散的格局，核心拼出身了，比如杭州的$安恒信息(SH688023)$，中移动的启明、中电科的$电科网安(SZ002268)$ 。
4.数科公司受到恶性竞争压力小：所以可以看到国内头部安全厂商，但凡是民营的基本这两年都亏损的厉害，像是启明星辰、电科网安这类有集团支持的都过的相当不错。
5.未来几年网安市场竞争激烈程度呈现出下降趋势：核心原因是大家都明白了，也不像前两年那么愿意打价格战了。
6.中移动注入业务的预期强：理论上未来如果是启明星辰有的产品，就会慎重外采了。中移动每年安全预算就足够启明星辰吃很久了。