看我几天前的一个帖子，“1. 现在Semi产业存在两个周期，一个是传统的半导体周期，以PC，传统内存，以CPU为核心的传统数据中心server等为代表的，这个周期目前仍然处于去库存阶段，并没有走出，而且由于NVDA-enabled gen-AI引领的以GPU为核心的数据中心升级导致了传统半导体周期进一步延迟，也就是拉长了它们本就negative的去库存阶段，所以是的这个传统的半导体周期当前的negativity进一步加剧，这点非常重要；另一个全新的半导体周期，则是由NVDA引领的和gen-AI有关的以GPU/Accelerated Computing为核心的全新周期（此周期之前并不存在），而且这个周期的磅礴之势远超前述传统半导体周期，有semi行业分析师谓之Mother of all cycles，我个人非常认同。以上是semi行业的大背景.....”
现在正在进行的TSM财报会议完美验证了这一点。半导体行业同时存在冰火两重天，一个仍在负重前行，一个则是由NVDA引领的一飞冲天！或者套用英语中喜用的说法，我可以这么说 the semi industry is currently a tale of two cycles.