#3000点保卫战# #陆家嘴论坛# 6月19日,2024年第十五届陆家嘴金融论坛开幕,国家几位重要的金融领域官员出席,并针对我国当前的货币政策立场和未来货币政策框架、资本市场改革、金融开放、外汇市场形势等发表了重要讲话,为接下来的政策走向提供市场预期。以下是具体的内容解析:
1.中国人民银行行长潘功胜
1)中国货币政策立场:
● 中国的货币政策立场是支持性的,旨在为经济持续回升向好提供金融支持;
● 人民银行综合运用多种货币政策工具,包括下调存款准备金率、降低政策利率等,以营造良好的货币金融环境。
2)货币政策的总量与结构:
● 社会融资规模和M2的同比增长均高于名义GDP增速,显示出金融对经济的支持;
● 结构性货币政策工具余额约7万亿元,聚焦支持小微企业、绿色转型等国民经济重点领域。
3)货币政策传导:
● 规范市场行为,盘活低效存量金融资源,提高资金使用效率,畅通货币政策传导。
4)汇率政策:
● 人民币汇率在复杂形势下保持基本稳定,坚持市场在汇率形成中的决定性作用,同时强化预期引导。
5)未来货币政策框架的演进:
● 优化货币政策调控的中间变量,逐步淡化对数量目标的关注,更加注重发挥利率调控的作用;
● 进一步健全市场化的利率调控机制,明确主要政策利率,理顺不同货币政策工具之间的利率关系;
● 逐步将二级市场国债买卖纳入货币政策工具箱,作为基础货币投放渠道和流动性管理工具;
● 健全精准适度的结构性货币政策工具体系,坚持“聚焦重点、合理适度、有进有退”的原则;
● 提升货币政策透明度,健全政策沟通机制,做好政策沟通和预期引导。
6)经济形势与政策考虑:
● 当前中国经济持续回升向好,但仍面临有效需求不足、国内大循环不够顺畅等挑战;
● 人民银行将继续坚持支持性的货币政策立场,加强逆周期和跨周期调节。
潘功胜行长的演讲强调了中国货币政策的适应性和前瞻性,以及在支持经济增长和维护金融稳定方面的重要作用。同时,他也提出了对未来货币政策框架演进的深入思考和建议。
2.中国证监会主席吴清
1)高质量发展的重要性:
● 高质量发展是中国现代化的本质要求,资本市场必须服务于这个大局。
2)资本市场改革进展:
● 证监会推出新“国九条”和“1+N”系列政策文件,强化监管、防风险,推动资本市场高质量发展;
● 已推出近50项配套规则,涵盖退市、现金分红、股份减持等市场关心的问题。
3)拥抱新质生产力:
● 资本市场要服务于新质生产力的发展,包括新兴产业和传统产业的改造提升;
● 提升市场服务的覆盖面和精准度,吸引耐心资本,解决包容创新的问题。
4)科创板改革:
● 科创板设立5周年,证监会将发布8条措施深化科创板改革,突出“硬科技”特色。
5)提升上市公司投资价值:
● 引导上市公司提高投资价值,加强与投资者沟通,提升治理规范性,运用多种方式回馈投资者。
6)保护投资者:
● 保护投资者是资本市场制度建设和监管执法的核心,要依法打击证券违法犯罪行为。
7)监管执法重点:
● 强化上市公司财务造假的监管,提升交易监管的针对性,保护退市中投资者的权益。
吴清主席强调了资本市场在支持经济高质量发展中的关键作用,以及监管机构在推动市场改革、保护投资者权益和促进市场稳定中的职责。同时,也表明了证监会对未来资本市场发展的积极态度和方向。
3.中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新
1)金融开放的重要性:
● 上海作为金融开放的枢纽门户,金融外汇领域多项改革在上海率先落地,提升了金融市场国际化水平。
2)推动金融高水平开放:
● 以更大决心和力度推动金融开放,对接高标准国际经贸规则,加大制度型开放力度。
3)资本项目开放:
● 提升资本项目开放质量,吸引外资金融机构和长期资本,简化QFII/RQFII资金管理,支持跨境投资。
4)贸易投资合作:
● 加强对上海“五个中心”建设的金融支持,促进跨境贸易投资便利化,服务科创企业跨境融资。
5)区域协同开放:
● 发挥上海龙头带动作用,推进更大区域范围内的协同开放,探索外汇管理模式。
6)金融开放与安全统筹:
● 提升监管能力,防范风险,保障金融资源集聚和辐射的连续性与可持续性。
7)外汇市场形势:
● 中国外汇市场表现出较强韧性,人民币汇率有升有贬,对一篮子货币稳中有升;
● 经济基本面坚实,市场韧性明显,应对经验丰富,外汇市场有望保持稳健运行。
8)政策工具箱:
● 将继续关注外部环境变化,用好政策工具,防范汇率超调和异常跨境资金流动风险。
朱鹤新局长强调了金融开放对于上海国际金融中心建设的重要性,并提出了具体的开放措施和政策方向,同时也对当前外汇市场形势进行了积极评价,表达了对未来外汇市场稳定运行的信心。