价值趋势技术派 的讨论

未必真的是。不少其实是统计回归现象

虽然存在幸存者偏差，但成功的人和事都是有一定逻辑的不是么

真正有意义的分析。是这样的：
1、切入点、思路、理念
2、按照该手法历史上的信号
3、所有信号的实际平均收益

其实即使这么做了，也还要分析选股时候是否存在未来函数和过拟合手法。
比如不断增加例外或额外的排除项、纳入项。
有这些特征的模型，基本就不用看了。

哦，可能打击面广了。
我不否认认真从公开数据获得有用信息的必要性。
认真阅读年报是非常必要的投资手段。

我只是指出不能机械得使用类似的逻辑去挖掘牛股。
当然，对于你的文章，如果当做议论文来看。

并不能说明认真看年报能带来那些不理性的预期的投资收益率。
因为用后视镜，加上不断排除和过滤信息。我们总能获得一个神奇的筛选器，能筛选出历史上绝大多数的牛股。
而一旦这种筛选器用于未来，要么一直选不出股，要么整体收益率和历史结果相差会很大。

这其实是几乎所有股市分析文章的通病

如果所有有信号的是100个，而真正出10倍的只有一个。而整体这100个的收益评论是20%
那么结果会有很多人收益低于20%

所有10倍股都能从报表或技术上找出迹象。但是所有从技术或报表上有迹象的并不都是10倍股。---但也说明不了所有从技术或报表上有迹象的没有10倍股。

对，充分条件还是充分必要条件，这个逻辑要弄清楚

说的很对啊。很多人就是把因果弄反了，充分条件和必要条件搞颠倒了