| 发布于: | 雪球 | 回复：14 | 喜欢：0 |
这个债每半年增加0.25%的利率，已经触发过一次了，马上又要触发一次，这种deal也是马上close了，平掉这部分之后RAD实际账面本身也不行。这已经是算最优解。债权人的确最好是等，但是逼急了做出什么事可就不好说了，大家都争利益。
是的，rad08年之后那个股价真是毫无节操，turnaround 一次没成，第二次就更难说了，听con call ceo那个云淡风轻的语气真是受不了，幸好昨晚全部扔光，是看到fred的毒丸觉得大事不妙果断走了
管理层现在已经赌输了，从目前的角度看，管理层一开始就没想过输了怎么办。这笔50E续一条命可以，但是现在的估值就是在2以下了。你这是自欺欺人的估值，抛掉收购，这公司还剩什么增长？除了债就是债。。比VRX还惨。
短期股价当然是没什么花头了。现在评估的应是剩下店+pbm+可能的新管理层在债务压力利息支出大幅度减小下能不能走向盈利，如果能，给什么样的倍数的问题了。新的deal还包括了未来10年rad可以用wba网络采购药品的内容，变相让利rad使其撑下去维持竞争。总结下来是债权人公司没有大的动机搞死公司。新deal下ev/sales ev/ebitda都比原来有显著改善，3-4块钱还是很合理的价格。
愿闻其详。我理解是新的deal一旦通过，rad立刻就能拿到部分用来还钱。整个deal预计年底会close。看看债务结构，5.5b到手后还还不掉的可以都是revolver之类的啊。那么债权人为什么要在到年底这么短短的时间搞死公司呢？不合逻辑