今年上半年在亨通光电身上赚了一些钱，非常开心，前几天国家电网宣布今年下半年将开工一些特高压工程，电缆是特高压工程的重要组成部分，这几天电缆板块整体走弱。
周末和朋友一起探讨，我让朋友下半年注意这块，或许会有机会。朋友的一番话却让我注意到电缆板块的风险。
他的思路是这样的，特高压工程是国家大型工程，对质量的要求非常高，使用寿命可达到2.30年甚至更久，在整个使用寿命期间，电缆轻易不会换的，可以说电缆是一次性投入，而且特高压电的特别依赖于国家的投资。
碳达峰碳中和，说白了就是把一些高能耗的、大型的基础建设放到2030年前完成，2030年后，随着人口的减少，再加上慢慢调整，到60年，自然就完成了碳达峰。
因为口罩和大环境的问题，经济下滑，很多大型的基础建设本来都提前了，像这种大型的特高压工程，这几年大规模的建设，后面的投资就少了。
回来之后我我思索了一下，一个行业在高速发展，那这个行业里不管是龙头企业还是小公司，都会吃得饱饱的。如果行业开始走下坡路，首先反映在小公司的业绩上，在慢慢地传导到大公司。
我搜了一些电缆股，包括东方电缆、汉缆股份、鑫科材料、西部材料、永鼎股份、海力风电*（海上风电塔身，性质一样）等生产电缆的，发现这些企业都是增收不增利，要么就是净利润大幅下降，要么就是净利润增幅远远小于营业收入的增幅。
出现这种情况一般是3种情况。
1是竞争激烈，企业没有议价权，生产成本无法传导到下游。
2是行业已经到达顶峰，开始走下坡路。
3.一次性行业，产品不属于消耗品， 企业只能随着行业的增长而增长，行业到达顶峰，企业很难获得大幅的利润。
所以综合分析下来，电缆板块可能真的没有大的机会了，就算有也可能出现在个别比较优秀的企业或者拥有特殊资源的企业身上，但整体板块可能没有大的机会了。