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值得关注的是,自2019年格力金投成为航宇微的第一大股东起,航宇微的业绩便开始频繁出现问题。据数据统计,从2019年至2022年,航宇微的归母净利润累计亏损达到了10.81亿元。
具体来看,亏损的主要原因之一是,公司时隔几年就计提巨额的信用减值损失与资产减值损失。财务数据显示,2019-2023年,航宇微的资产减值损失与信用减值损失合计分别为-32,050.32万元、-3,457.36万元、-5,617.62万元、-59,226.88万元以及-36,401.99万元。
航宇微的资产减值损失主要来自于商誉的减值。在2015至2018年,颜军控制的航宇微频繁进行收并购,这些并购均以显著溢价成交,进而累积了高额的商誉。2019年,航宇微商誉上存在广东铂亚、广东绘宇等四家公司,商誉的账面价值为5.56亿。
航宇微所收购的四家子公司,在并购时均设定了明确的业绩承诺,且大部分公司的承诺结束期都设定在2019年之后。虽然这些公司在承诺期内均达成了设定的业绩目标,然而,广东铂亚、上海智建以及广州远超这三家公司在承诺期满后,其业绩表现却出现了显著的下滑趋势。截至2022年,这四家通过并购而来的子公司均已陷入全面亏损的境地。
在此次实控人颜军辞职的同时,航宇微还发布了关于《关于未弥补亏损达到实收股本总额三分之一》的公告。截至2023年12月31日,公司经审计的合并财务报表未分配利润为-6.67亿元,未弥补亏损金额为-6.67亿元,实收股本为6.97亿元。公司未弥补亏损金额超过实收股本总额三分之一。
应收坏账攀升,亏损阴霾不散
除了商誉暴雷外,航宇微的应收账款的坏账风险也在不断的提升。2023年末,公司应收账款余额为89,218.20万元,其中,账龄一年以上的应收账款占比达74.08%。计提的坏账金额为25,459.05万元,较2022年末增加10,817.23万元。
同时,从2021年来,航宇微应收账款超过营业收入。财务数据显示,2019-2023年,航宇微,应收账款占营业收入的比重分别为80.35%、73.81%、106.49%、180.82%以及180.79%。
从应收账款前五名的角度分析,航宇微的前五名应收账款与合同交易的期末余额总计为2.89亿元,占整体应收款项的31.69%。这一数据表明,在应收款项账龄逐渐增长的情况下,航宇微的应收款项分布较为广泛,这无疑增加了催收工作的难度。
关于应收款项的问题,不少投资者在互动平台上对公司提出质疑。他们指出,应收款项在公司的财务报表中所占比例明显偏高,公司是否面临长期无法收回的应收账款的问题,以及这些款项是否可能构成坏账。
针对公司应收账款持续增长且超过当期营业收入,应收账款周转率较低且呈现下滑趋势的情况。在年报中,航宇微表示,公司历史应收款项回款情况较以前年度有所好转,但由于应收款项金额较大,部分应收账款未按预期收回,公司审慎评估回收风险,相应计提坏账准备。
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