（4.1）我刚刚调整了雪球组合 $cdefg的小钱袋(ZH2129211)$ 的仓位。
组合建仓时大背景是国内新冠疫情严重，社会生产受到较大冲击。建仓时基于行业选择策略分别选择医疗（尚荣医疗——进攻仓）、通信（亨通光电——进攻仓）、传媒（芒果传媒——战略仓）、及饮料（贵州茅台——防御仓）行业的四只股票建仓。以保守策略为主。
1.组合总体表现：亏损（-1.63%）；跑赢对标指数(-5.65%)；在预期之内。
2.标的的表现：
尚荣医疗（进攻）：大幅亏损（-29.32%）；未跑赢对标指数；亏损幅度超出预期
亨通光电（进攻）：大幅亏损（-22.52%）；未跑赢对标指数；亏损幅度超出预期
芒果传媒（战略）：盈利（7.45%）；大幅跑赢对标指数；达到预期
贵州茅台（防御）：盈利（2.54%）；大幅跑赢对标指数；波动较小，达到预期
3.
1)建仓逻辑部分得到市场承认：传媒领域受疫情影响较小且有一定发展；贵州茅台作为防御仓表现良好，波动较小。
2)大盘不符合预测：与建仓时相比，背景发生较大变化，国内疫情虽得到有效控制且复工复产在稳步推进中，但国际疫情严重，国际经济形势并不乐观，美股市场流动性受到严重影响并对我国股市造成一定影响。随后美股出台的相关救市政策也不在建仓时预期之内。
3）行业是否符合预测：除通信行业外，医疗、传媒、饮料行业都符合预测，受疫情影响较小。
4）具体不符合预测的标的及原因：
亨通光电：购入的逻辑为国家支持新基建极有很有可能带动业绩高增长，且亨通光电为海洋电缆三大巨头；但从亨通光电的成长性来看，其从2019年开始盈利和现金流的增长都不符合成长股的表现，购入此支股票前的大幅增长更多为市场情绪推动所致。
尚荣医疗：购入的逻辑为对疫情期间对医疗领域的看好；尚荣医疗的生产产品有医用防护服，属于生产难度不高短期需求又大的产品。但随着国内疫情的好转及逆全球化情绪的高涨，此种生产最终带来的为短期收益。尚荣医疗的另一主营业务为需要垫资进行的医院建设，属于新基建的内容，是长期项目，但不确定性较为明显。
4.决策：进行调仓，调仓结果如下：
战略仓：芒果超媒（8.83%→12%）、新希望（8%）
防御仓：贵州茅台（仓位占比不变）
5.调仓逻辑：
调仓背景：国内疫情得到控制，社会经济从停工停产中逐步恢复；国外疫情爆发，形势严峻，我国面临一定境外输入病例压力，但基本可控；逆全球化情绪高涨。基于上述背景，未来全球股市情况不会太乐观，全球经济形势变化对我国股市必会造成一定影响。但回顾我国股市在疫情严峻时期及美股多次熔断时的表现，也无须太过悲观。我仍选择偏向于保守的策略，适当提高进攻仓和战略仓的占比，防御仓仍占较大比重。
组合调整：
1）进攻仓仓位调整：
尚荣医疗（卖出）：短期上涨后复跌破五日线，原有趋势变弱；与预期不符；分析（第3点已阐明）后认为该股短期内不确定性因素较大；
大众交通（复于4月20日卖出）：基于行业选择选择策略，大众交通属于疫情好转后逐步恢复的公共交通领域，其估值偏低，调仓时趋势较强，跌破五日线后卖出。
亨通光电（4月1日调仓未动，4月20日卖出）：原打算再观察一段时间，后与预期严重不符，分析（第3点已阐明）后认为持有该股短期内都会处于亏损状态；
2）战略仓仓位调整：
新希望（购入）：新希望属于居民日常消费领域，且今年3月份以来,全国报告发生13起家猪非洲猪瘟疫情，国内生猪供需缺口较大，生猪价格持续上涨，养猪产业有较好的利润回报率。2019年年报显示，新希望营业收入同比增幅为18.8%，净利润同比增幅为195.78%。近几年其利润增长率较高。
芒果超媒持有比例小幅上升，购入原因与建仓逻辑相同
3）防御仓仓位保持不变。