摘要：产业投资逻辑主导的方向，随着项目的持续推进，会对资本市场产生持续的信息刺激，形成炒作的持续性，就需要密切跟踪，不能够当作一过性热点来看待。“产业逻辑出大牛”就是这个道理。
指数复盘：
市场震荡反弹，三大指数均小幅上涨。盘面上，CPO、证券、房地产、特高压等板块涨幅居前，科创板次新、CRO、人形机器人、军工等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，全市场超2600只个股上涨。沪深两市今日成交额8481亿，较上个交易日放量956亿。
上证指数连续四个交易日逼近3000点，都是被拉回来，周五午后本来有机会跌破3000点， 但是奈何一则海通证券有可能和国泰君安证券合并的传闻，导致券商板块带动指数回升。这就是我们大A的性格，大A需要什么救市，发几个传闻利好，讲个话就可以让资金闻风而动，不需要拿出真金白银就可以达到效果，也正因为有这样动动嘴不需要真金白银就可以让市场企稳的手段，所以这么多年我们的市场形成了政策依赖。下周的政策预期两方面：
1、下周下周三召开的陆家嘴论坛到底发布什么样的有关资本市场政策。
2、周五盘后公布的社融数据非常差，通过降准、降息释放资金流动性的预期很强。
情绪周期：
情绪周期研判：
周四正丹股份、协和电子两只个股均被砸导致情绪退潮，不过这两只个股在周五都做了情绪修复，特别是正丹股份，20CM大跌的个股产生的单日亏钱效应非常大，即使这样，周五午后快速回升，明显多头力量再次占据主动。
上周以来连板高标A字杀出现的越来越少了，这也是一个积极的现象，只有这样，高标连板分歧调整，还会有修复机会，才会导致会有更多的资金尝试炒作连板情绪。
热点复盘：
1、电力与智能电网
电力电网方向炒作预期有三个
历来夏季用电高峰来临，电力有炒作机会，“冬炒媒夏炒电”近期河南、河北、山东持续高温天气，用电量及抗旱需求激增。
7月份召开的三中全会，之前的济南视察已经定下了电力改革的基调
电力设备出海是今年上半年中国外贸出口的主要增量方向。
综合以上三点，我们认为这个板块具备持续炒作动力。
2、CPO
周五盘中传闻中际旭创在新加坡的交流会上表示明年800G的量很有可能1500万+只，超市场预期(此前预期1000万只)，午后有小作文说上述传闻来自中信建投的调研纪要。
6月16日市场上涨梯队如下：
从市场连板梯队来看，智能电网行业再度入榜，这个板块近期在热点梯队中多次进出，已经可以确定是一个有反复炒作潜力的方向。
龙卷风策略
一、周末公布了五月份的社融数据。
（1）新增人民币贷款9500亿元，市场预期10178亿元，前值7300亿元。（2）社会融资规模20692亿元，市场预期19508亿元，前值-720亿元。（3）M2同比7.0%，市场预期7.1%，前值7.2%；M1同比-4.2%，前值-1.4%；M0同比11.7%。
5月社融数据非常不乐观，其中M1新低，M2↓，政府债↑，政府存款↑最大的问题是M1增速的继续回落，-4.2%的数据历史罕见，居民端没有加杠杆意愿，甚至提前还贷，主动去杠杆。内需的弱势延续，并可能继续。
现在的问题是发钱没地方花，钱躺在银行里花不出去，我国的经济增长主要靠信贷支撑，现在银行有钱，企业、个人不敢贷款，怕还不了，有存款的也不敢消费，这表明大家对于未来经济增长比较悲观，通缩已经很明显。这已经不是简单的降准、降息能够解决的问题。扭转经济悲观预期，让大家敢于消费，说起来容易，做起来难。股市这个工具还是需要用的，早年在证券营业部的时候，股市上涨，基本上中午的小酒馆里面都坐满了人，晚上也经常出去聚一聚，因为从股民的角度，感觉股票赚钱就像走路捡了钱包、买彩票中奖，不在乎明天会不会跌回去，先花了再说。
二、周三召开的陆家嘴论坛到底有什么关于资本市场的政策发布，由于提前预告了，有两种可能，1、有超预期的政策出台，股市涨。2、如果还是换汤不换药，没有实质性利好，则3000点不保。但是当前这个位置，就算跌破3000点，还是一个不错的低吸机会，还是多想想今年2月初的恐慌下跌吧，个股非理性下跌以后反而最好的机会出现了。
三、热点方面，上周基本上又是走马灯行情，芯片、PCB、苹果概念、文化传媒、智能电网、CPO、顺周期涨价轮番登场。
今天我们需要探讨走马灯和航标灯。
1、走马灯代表着一过性热点，炒了一波就消声觅迹了，留下一地鸡毛，追高被套的损失惨重。
2、航标灯视为海上的行船指路的，一类是在岛屿上叫做灯塔，一类浮游在海面叫做航标灯。它们时隐时现，一直在那里起到引航的作用。
一个热点的持续性如何，到底是走马灯还是航标灯，取决于炒作预期的持续性，到底是一过性政策信息刺激，还是持续性产业发展逻辑。
四、最近一个阶段有持续炒作动力的行业主要在智能电网，既是改革预期，又是产业投资拉动，同时受益于海外需求持续增加，电力设备出口带来了上市公司业绩的持续增长。商业航天同样是政策推动，虽然短期的触发因素还没有到来，但是商业航天是中美必争之地，一旦开始卫星组网，未来几年都面临火箭密集发射，卫星持续上天。低空经济与智能驾驶一个上天一个入地，都是未来拉动经济增长的投资方向。所以智能电网、智能驾驶、商业航天都是未来若干年的产业投资重点方向，是产业逻辑。产业投资逻辑主导的方向，随着项目的持续推进，会对资本市场产生持续的信息刺激，形成炒作的持续性，就需要密切跟踪，不能够当作一过性热点来看待。“产业逻辑出大牛”就是这个道理。
五、本周末一则重大项目审批消息值得关注：湖北省投资项目在线审批监管平台6月14日披露，武汉市智能网联新能源汽车“车路云”一体化重大示范项目已获武汉市发改委批准，备案金额约170亿元，拟于6月开工。若该消息属实，则代表着车路云一体化项目在国内正式落地实。
6月份以来，关于车路云一体化项目方面的信息持续不断。
政策背景：工信部等五部门发布《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知》，提出要推动智能化路侧基础设施和云控基础平台建设，提升车载终端装配率，开展智能网联汽车“车路云一体化”系统架构设计和多种场景应用，形成统一的车路协同技术标准与测试评价体系，大力推动智能网联汽车产业化发展。
5月31日北京发布了车路云一体化新型基础设施建设项目招标公告，投资额为99.4亿元。该项目将在全市选取约2324平方公里的范围，对6050个道路路口进行智慧化改造。
6月3日福州智能网联车路云一体化启动区示范建设审批类项目公示，福州成为继北京之后第二座在车路云协同方面有大动作的城市。
据6月4日内蒙古自治区投资项目在线审批办事大厅官网消息，鄂尔多斯市新能源智能网联汽车车路云一体化应用示范项目已成功获得备案，该项目由鄂尔多斯市高质量发展投资有限公司提交。
车路云概念股整理：
车路云一体化建设主要包含四个板块:路测硬件、车端设备(OBU)、平台(包括云技术能力和应用软件)以及施工(包括安装、调试等)。
其中，路测设备大约占了 30%到35%，车端设备大约占 10%，云端大约占35%，剩下的部分来自施工和调试。
具体来说，路测设备包括各种传感器、摄像头、激光雷达等车端设备主要是 OBU，包括 OBU 的硬件、通信等;
云端包括云本身和应用软件;施工包括安装、调试等。
相关上市公司：
金溢科技 ：车辆身份识别解决方案提供商，打造车路云产品体系，包括车载V2X、路端V2X、车载HMI人机交互系统等。
千方科技 ：深耕自动驾驶、车路协同领域，围绕V2X形成通信芯片、通信模组、车载终端、测试与认证、CA安全等产业生态。
万集科技 ：交通信息采集与处理服务提供商公司，基于车路云解决方案，产品包括车载单元、路侧单元、车载及路侧激光雷达等。
高新兴 ：深耕智慧交通 行业多年，在 V2X 领域布局较早，具备全国 300+智慧城市及智能交通 项目建设经验，面向城市、城际及特定区域提供智能网联解决方案，拥有完整的 C-V2X 产品矩阵，覆盖车端、路端和云端。公司当前主要将公司的研发资源投入在“车联网及智慧交通”“公共安全”等主要业务。高新兴与文远知行深度合作 加速车路云一体化落地。
光庭信息 ：公司在智能驾驶软件开发形成了多项自研应用于L2+的IP产品，并在主机厂突破应用，公司将持续加大该方面研发投入，以完善智能驾驶软件IP产品矩阵，并适时迭代升级。
中威电子 ：推出车联网终端，开拓车路协同新领域
万通智控 ：公司主要产品是车联网远程信息管理系统。
万安科技 ：公司已完成了AEBS、ACC和LDW、LKA等智能辅助驾驶系统的开发，可以为客户提供完整的EBS/XEPS+AEBS/ACC/LDW/LKA系统解决方案。
通行宝 ：积极布局ETC+车路协同新应用
深城交 ：TransPaas 交通大数据计算云平台
另外今年6月以来，共有289家A股上市公司获得了机构调研。其中，高新兴、汉鑫科技、天融信等均在接受机构调研时回应智能网联汽车车路云一体化应用情况。同时，还有多家上市公司在互动平台回复车路云一体化相关情况。
具体而言，高新兴接待了61家机构的调研。高新兴对机构表示，路侧设备主要有三大块，分别是通信设备、计算设备和感知设备，公司通信设备和计算设备都以自研产品为主。公司对边缘计算的投入较早，从功能来看，公司有雷视融合的算法以及激光雷达的融合算法，可以提供丰富的应用场景；从性能来看，最终是要给车企和用户提供可靠的数据。因此，算法的性能是否足够也很重要，在这方面高新兴具备一定优势，比如融合感知的识别，业界目前通常能做到200毫秒左右的延时，但公司可以做到100毫秒左右。在路侧端方面，公司目前在广州、天津、成都、长沙、河南等全国多个省市都有项目落地。
汉鑫科技业务涵盖工业智能、智能网联和智慧城市三大领域，其在接受机构调研时表示，公司基于人工智能技术和精益生产理念，为工业企业提供全面的智能制造解决方案，助力企业在生产运营的各个环节实现数字化和智能化。在智能网联领域，公司利用车路协同技术赋能自动驾驶，实现“人、车、路、网、云”协同，推动协同式自动驾驶、协同式自主停车等场景的应用落地。在智慧城市领域，公司多年来与华为深度合作，对华为鲲鹏与昇腾处理器具有开发适配能力和丰富的运营经验，联合华为打造国产化算力基础设施，为政务、教育、医疗等领域的客户提供服务。
深城交表示，在新质生产力战略背景下，交通运输行业发展将以高科技、高效能和高质量为目标，公司正积极努力构建完全自主式、统一集中调度的新一代智慧交通系统技术业务产品体系，将依托深圳等重点城市，在交通基础设施数字化、公路智慧扩容、车路云一体化、基础设施全生命周期智能管养等领域先行示范，有望为公司提供新的业务增长点。