长期关注我们公众号的朋友应该知道去年12月份专门分析了AIPC和AI手机。AIPC和AI手机实际上都是以旧换新，迭代更新的逻辑。
2023年年底，英特尔发布了酷睿Ultra处理器，宣布开启AI PC新纪元。该公司表示，明年要为1亿台AI PC提供处理器。
根据IDC的定义，AI PC是具有特定系统级芯片(SoC)功能的PC，能够在本地运行生成式人工智能任务。IDC预测，AI PC的出货量预计将在2024年达到近5000万台。而到2027年，这一数字将攀升至1.67亿台以上，将占全球PC出货量的近60%。
美东时间周四盘后，戴尔科技公司发布了强于预期的财报，表明公司用于处理人工智能工作的服务器设备需求强劲。戴尔第四财季人工智能优化服务器的出货量为8亿美元，订单增长了40%，积压订单近乎翻倍，达到29亿美元。而第三季度仅为16亿美元。”戴尔的财报验证了受益于未来AIPC普及的预期，AI服务器订单量激增。
无论AIPC还是AI手机，对于AI服务器的需求都是提升的，所以今年炒作AI服务器是去年炒作光模块的翻版。
一、为什么是AI服务器？（本部分内容源自券商研报，只为说明服务器发展的重要性，侵权必删）
作为 IT 行业的基础设施，服务器是行业发展的基石。在局域网或互联网中，服务器是通 过运行管理软件控制网络或网络资源的高性能计算机，能够为网络中的其他计算机提供 资源。服务器通过监听网络中其他计算机提交的服务请求，提供相应的服务，例如响应 访问请求的网站服务器，存储文件的文件，存储数据的数据服务器，服务器是整个网络 系统的应用核心。
服务器作为算力的核心载体，在算力产业链中起着承上启下的关键作用。算力是计算机 系统的处理能力，通常用来衡量计算机或计算集群执行复杂计算任务的能力。服务器作 为互联网应用功能的运行中枢，是算力的核心载体。相对于普通计算机，服务器对于稳 定性、安全性、性能等性能要求更高，因此其硬件构成如 CPU、内存、硬盘存储、IO 部 件等随着科技的进步，性能不断提升，进而使其算力愈发强大，满足了更多下游场景需 求，带动下游产业的发展。下游产业发展驱动服务器整体需求提升，同时带动了上游电 子元器件的需求提升。
AI 算力芯片大幅度提升服务器算力，驱动服务器行业变革。以 GPU 为代表的 AI 算力 芯片大幅度提升提升了服务器算力，进而满足了人工智能的发展需求，驱动了 ChatGPT 等大模型的发展。AI 的发展又驱动了飞轮效益，带动基础设施扩容，使得服务器行业得 以发展。
结论：从图片可以看到无论是AI PC，还是AI手机的发展，对于服务器的需求都是大幅增加的。
为什么AI服务器是去年光模块的翻版
1、2023年人工智能的炒作主要围绕大模型展开，大模型落地带来AI硬件需求急剧增加，但是国内在GPU芯片研发实力差，唯一能够切入到全球AI硬件产业化大潮的是光模块和服务器，但是由于美国的封禁政策，服务器领域的浪潮信息受不利消息影响而走弱，所以资本涌入光模块产业。
2024年随着SORA的推出，预示着人工智能应用加速落地，带来了对于高性能电脑需求的激增，服务器这个环节最为受益，而且在国资委召开会议，全力支持国产算力发展以后，国内需求增加，3月份以后，传出英伟达H20接受预定，H20的特点是单个性能较差，需要大规模组网才能提升性能，这意味着建造算力中心，H20的采购量增加，组网需求也会导致服务器数量大幅增加。
个人PC更新到AI PC的进程中AI服务器的需求同步增加，包括未来的AI手机，也会导致服务器需求增加。
以服务器和光模块的关系来看，光模块会随着服务器需求增加同步增加，但是去年光模块一波上涨，很多公司股价透支，而服务器方向既有AI服务器的新增需求，又有传统通信服务器的需求，所以目前服务器方向仍有很多个股处于低估状态。
三、服务器概念收集整理：
高新发展：出货量第一，华鲲振宇出货占比28%，公司持股华鲲振宇70%股份。（华为）
软通动力：出货量第二，同方计算机出货占比16%，公司拟收购同方计算机100%股份。（华为）
神州数码：出货量第三，神州鲲泰出货占比11.5%;公司持股神州鲲泰100%股份。（华为）
拓维信息：出货量第四，湘江鲲鹏出货占比9%;公司持股湘江鹏70%股份。（华为）
烽火通信：长江服务器，公司间接持股94%。（华为）
远东传动：黄河服务器，公司间接持股12%。（华为）
广电运通：五舟服务器，公司直接持股20%。（华为）
中科曙光：采用国产海光芯片，高性能服务器市占率A股第一，市占率40%。（中科）
浪潮信息：服务器市占率国内第一，AI服务器市占率全球第一，部分采用国产芯片。（英伟达）
紫光股份：服务器市占率国内第二，17%;有自研芯片。（英伟达）
工业富联：为微软、亚马逊、英伟达提供服务器的ODM业务。（英伟达）
中兴通讯：公司拥有全系列服务器产品。
宁夏建材：华鲲振宇天宫服务器全国总经销商。
四、个股精选
每个人心中有自己的哈姆雷特，上面我们把服务器相关个股做了收集整理，但是真正的国产AI服务器到底是哪个？哪个估值低估？哪个从国产自主化和出口角度看最受益？建议关注研究以下三只市值较小，有炒作预期差的个股：
朗科科技：大湾区智算中心、存储器、携手中兴通讯切入服务器制造。
欧陆通：服务器电源价值量比肩光模块，液冷电源供货头部厂家。
精研科技：网传1月29日有机构电话会议上传出公司可能和英伟达在液冷有合作，但是没有在会议纪要看到相关内容。
以上三只个股近期有小作文推荐，有兴趣的可以在我们公众号中寻找研读。