为何资本市场越来越看好$小米集团-W(01810)$，我想理由很简单，那就是“潜力无限”，而它的潜力主要依托以下三方面。

大家都知道，手机xAIoT是小米的核心业务，其中手机一直是小米的主营业务之一。虽然小米手机在2015年~2016年间出现了市场滑坡，但经过雷军对小米战略及人员调整，小米一步步重新巅峰。根据多家第三方市场调研数据显示，2020年三季度，小米手机全球出货量排名超越苹果，重新回到全球前三，西欧、非洲、中东等海外市场增势迅猛。

此外，小米手机收入也是持续增长，三季度全球收入达人民币476亿元，同比增长47.5%。小米手机之所以能够越卖越好，除了坚持性价比、坚持品控质量等因素外，更多的是因为小米+Redmi的双品牌策略。小米主攻中高端和新零售，Redmi主打性价比和电商市场，不同的价位，不同的受众人群，让消费者多了一重选择，也带来了更大的发展空间。

相比较手机业务，AIoT业务小米一直是行业发展的领头羊，也一直保持着全球最大的IoT设备连接平台。最新数据显示，小米IoT平台已连接的IoT设备数量达到2.89亿台，同比增长35.8%。小米AIoT业务之所以能够持续保持稳定增速，一方面原因是米家App系统兼容性好，数据显示米家App中约68%用户非小米手机用户，另外就是小米手机的销量上涨也带动了AIoT业务的增长。

小米手机和AIoT业务的增长，也共同带动了小米互联网服务收入的增长，根据小米最新业报显示，其2020年Q3的互联网服务收入达人民币58亿元，同比增长8.7%，其中海外互联网收入7亿元同比提升75.6%，占互联网整体的12%，小米盒子、小米电视付费用户同比增长28.2%，可以说在小米不仅在前期硬件销售获得了利润，后期的软件服务利润空间更是无限大。

手机、AIoT业务相互促进、相互增长，再带动了互联网收入的增长，只要手机和AIoT业务继续保持增速发展，那么小米未来潜力还很大。

看多
1、低价策略抢占市场，植入互联网广告实现增收，也就是说小米的重要收入来源是来自广告费用；
2、小米近两年所处的市场环境相对竞争对手有越来越多的优势，特别是在华为受到制裁的情况下，小米迎来了巨大的发展契机，这也是为什么去年发展这么好的主要原因。
3、在5G使用环境下，小米的多家电产品布局终于迎来收获的季节，米家智能家居将给小米带来巨大的优势。当你购买了几件米家智能家居以后，在相差不大的情况下，米家的家居产品将成为你优先的选择。毕竟一个APP或者控制中心能搞定的事情，大部分人都不想再去下载第二个。苹果智能音箱音质再好也抵不过小爱同学对一屋子智能家居的控制来得实用。

看空
1，小米太容易被取代了，因为没有一个护城河，小米唯一的护城河就是性价比，在某些时刻可以，但是未来消费升级和降级共同时代，这个不是好事

2，小米目前比较高了，股价来说我不看好继续上涨，包括华为倒下利好他的利好已经体现的很明显了

3，做这样的智能硬件，要想真的做大只能走苹果模式，但是他 的模式没有办法形成一个合力，比如买了iPhone和MacBook的，基本iPad和其他的都会买苹果，但是小米的用户不会这样

看多
1，国内没有了对手，手机重新恢复霸主地位；国外手机卖的也是很好的
2，物联网产品链很不错，适应5G时代的物联网，我现在家里有不少的小米智能硬件
3，小米的广告收入也是不错的，感觉也是在打造自己的生态

看多
1、感动人心、价格公道的产品，让利社会；
2、推动全行业效率提升，最终实现中国工业商品在全球的全面竞争力；
3、商品承载品牌，品牌承载文化，将中国现代工业文明传递到全世界。

我看空的

1，首先就是估值，这个价格不是很值得了，港股所有的新经济泡沫都比较严重了
2，其次就是手机目前来说不是好的业务，iPhone太强势了，没有办法，赚的钱大多都给iPhone赚走了， 而且还要买高通的芯片，小米的价格又卖不上来，赚吆喝
3，最后，小米的ALOT看起来热闹，但是没有形成标准，还是没有办法有比较好的未来市场占有率

看多，原因是
1，小米现在品牌分的比较清楚，低端和高端互不干扰，小米逐步会成为高端品牌的
2，最大的对手华为倒了，那么必然受益
3，都说芯片问题，其实只要是买芯片，没什么问题，华为的问题是自己做芯片
4，小米智能生活类不错，未来要做电子产品的好市多类似的生态。
5，雷军这个人很牛

看多，我还是很看好的，长期的逻辑非常看好的。

首先，小米的生态正在建立，小米的互联网广告收入是很好的，这个部分来说有很好的趋势

其次，硬件方面目前没有对手，小米手机回到第一问题不大，手机依然是最重要的入口

最后，小米和其他公司比较最大的优势就是雷军，软件和硬件都做过，最后看好能融合

1.华为手机业务受损
2.小米智慧家居生态的完美布局，现在家里都用了小米的lot路由，投影仪，台灯，电器开关，感觉没说一句小爱同学 打开什么 会很不自然哈哈哈