主观的观 的讨论

继续讲讲看财报的感受。

第一、Q3外卖配送服务的效率进一步提升。

Q3的成本226亿，收入201亿，差额25亿；
去年同期差额是46亿；
Q2的差额是12亿，环比变化更多是季节因素。

第二、降本增效的效果明显。

销售成本占比从去年77.8%，同比减少7.5个百分点至70.4%。
销售费用从去年114亿，今年同期为109亿，占比从23.3%降低到17.4%。


第三、公司经营利润为9.88亿，净利润为12.17亿，都是从2020年Q4之后的7个季度之后，再次转正。

看了美团的三季报，营业收入的数据基本上与券商预期无差。
核心本地商业的运营利润比预期的80亿要高，达到93亿；新业务的运营利润为-68亿，比预期要少亏5亿。
公司总体运营利润9.88亿，净利润12.17亿，经调整净利润为36.3亿。
感觉还不错。一方面公司的预期管理技能很好，另一方面公司的业绩增长速度也不错。

用美团的话都是有意图要买的 这个转化率可高多了，就像你用微信流量和淘宝流量比，没啥意义

直播电商不是第二年。。我不希望一直科普最基础的，希望更有质量的讨论。。

你还是去把基本的生意搞清楚，再来大段大段地讨论吧。。

另外我说的两三成不是指现在，指未来几年达到两三成，快抖直播电商加起来占电商大盘三三成。刚做第二年，让时间给我们答案。

我刚刚就和你说，抖音的电商广告变现率接近8%，远高于传统电商。抖音商家很难赚钱，怎么就变成忽略了广告收入。。真的服了。。

其实用快手财报来说明这个问题比较合适，为什么快手电商费率那么低，快手仍孜孜以求。为什么外部大盘广告负增长，快手广告仍有还不错的正增长。一个平台的收入是一个整体，东边不亮西边亮是经常发生的。如果盯着直播电商费率低，就说这块不赚钱或者价值不大，显然是忽略了广告收入。

交易成本或者说整体费率，见我上一个帖子，回复了另一个球友说了，不重复了。抖音费率并不比阿里或者点评高，买的没有卖的精，商家不傻的。

而且美团做了这么多年，在ka客户（占比10%）都是赚不到钱的，ka客户的take rate比平均低很多。我很难想象抖音能一开始做从这些头部赚到钱。这些流量拿去投放其他广告肯定能够赚到钱的。