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指数增强基金是介于主动和被动管理基金之间的半主动型管理基金。追求在复制指数走势的同时，尽可能获取高的超额收益。当前A股市场仍属于无效市场，投资者之间掌握信息的速度和广度，以及对股票价值的认知偏差很大。股票价格很多时候会大幅偏离实际价值，在价格博弈（股价波动）回归价值的过程中，认知相对准确的投资者是可以赚到认知偏差大的投者口袋里的钱的。这一个过程也叫财富转移，是指增基金超额收益的主要来源。
在A股指增基金获取正向超额收益概率很高。
指数基金获取超额收益的方法：
指数增强基金中应用最广泛的就是量化多因子模型，通过可量化的条件自动筛选股票并决策买卖。不同基金使用的因子数量不同，少的几十多的几百个，各因子权重也不同，因此各个基金之间差异化明显。
除此之外指增基金还可以通过，线下打新，股指期货，融资融券等方式来扩大超额收益。
指数增强基金一般会选择宽指作为业绩基准，上证50，沪深300，中证500，中证1000都是热门标的。上证50和沪深300指增，由于成分股基本面更扎实且流动性更好，β属性会比较强，α收益会比较低（机构参与度高，博弈难度大），超额收益年华一般在10%-20%。相较之下，中证500，1000由于个股基本面和流动性稍差，β端收益会比较低，α收益会比较高(个人投资者参与度高，博弈难度小)，超额收益能做到年华30%-50%。只能说各有千秋。
公募指增更加注重缩小指数跟踪误差，并且由于规模大，选股限制条件多，因此整体超额收益是不如私募指增的。尤其是500和1000，公募私募差距比较大，公募超额收益年华15%都是比较难做到的。50和300由于本身超额收益不容易做，加上私募后端还有百分至二十提成，整体到手收益和公募差距不大。50，和300指增可以考虑买公募，500和1000的指增有条件尽量选私募。
上证50指数增强：易方达上证50增强A/C ，南方上证50增强A/C
沪深300指数增强：创金合信沪深300指数增强A/C，兴全沪深300指数（LOF）A/C
华宝沪深300指数增强A/C
中证500/1000指数增强：幻方，明汯，衍复 （幻方，明汯 优势在于AI能自我学习不断改善策略适应未来市场，超额收益处于业内领先水平；衍复优势在于风控，超额收益部分回撤明显小于行业均值，超额夏普高，持有体验较好。）
备注：指增基金超额收益不是均匀分布的，不要指望每天能跑赢指数。指增策略相对普通指数投资也有额外风险，主要体现在：因子失效，偏离跟踪指数，规模突增（指增策略市场容量是有限的），市场变得有效（随着市场规则成熟化，信息透明化，投资者机构化，指增的难度会越来越大）。