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$甘肃能源(SZ000791)$ 甘肃能源
股东成本；长电增持5.25 24年定增 5.1 净资产5.46 22年定增成本4.98
装机三季度末3.42GW 在手确认项目 武威民勤 1GW风光项目 腾格里沙漠6GW项目（51%权益）2000小时左右 账面发电利润年21亿 实际消纳按一半 建造成本90亿=行业折旧20年=按5亿 5亿利润 6GW全部建设成本约300亿
当下净利润；扣非5.15 财务费用3亿 资产负债率 54%
预估达产后净利润 6+5=13亿 当下PE=7
定增收购
6GW 66%=3.96GW-募资30%上线 4.82亿股本=20亿市值
总装机10GW
22年18%净利润率 23年23%净利润率
24年营业额约为72亿 利润16.56亿
25年约为100亿 利润约为20亿
14+6+5=25亿左右
时间-达产 25年十一月 十四五收官
两年 -26年年利润约30亿 分红三成
当下120亿市值 股息率8%
收购预估
账面价值20亿=40X0.66=26.4 发行股份募资21.7 现金支付4.7-15亿之间

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误人两字是功名
03-25 10:51
查看9条回复

定增收购的增发股本算错了，配套资金的募集股份不超过大股东要增发后的总股本的三成。如果大股东先增发10亿股来购买常乐，可以募集配套资金的股本就成了26亿*0.3等于7.8亿股。

全买一手
03-25 23:28

现在甘肃的本地消纳的新能源，特别是光伏价格只有0.15。腾格里基地文件上说本地消纳，这部分预估是否偏乐观了点？

神算子大渔
03-25 11:24

权益净资产26亿，就看乘1.X了。

呆呆啊呆呆
03-25 10:52

我锁了两成仓位准备拿个2年。这玩意很像2014年那会儿的川投，难得可以上仓位且不管的品种。反正往下就是10个点空间。

一只快乐的小二货
03-25 10:37

最后 你有拿两年以上的准备吗？民勤的1GW没有开工 暂时不算 开工了 增厚利润约3.5亿