来雪球一个月了,看到很多高手推荐了中国平安,格力电器,上汽集团等大蓝筹,但是,中国建筑的上镜率明显比我预期的低,因此,今天我冒个泡,跟大家聊聊中国建筑.
一,处于行业垄断地位.
中国建筑的业务总量目前在建筑业处于第一的位置, 是中国唯一一家拥有房建、市政和公路三个特级资质的建筑企业,国内300米以上的高楼有70%是它承建.我国建筑业比较分散,尚未形成几个寡头独霸江湖的局面,未来将是强者衡强.
二,成长性好.
中国建筑连续多年营业收入,利润总额,新签订单额增幅30%左右.特别是,2015年和2016年的订单将在2017年和2018年业绩中得以体现.随着建筑市场招投标的规范,以及PPP模式的推广,大型建筑企业的优势越加凸显.
三,国际认可
有人可能会说,财务造假,腐败等问题.对于众多大型国企,中国建筑是为数不多能获得国际认可的公司,2015年10月30日，中国建筑股份有限公司由三大著名国际信用评级机构一致授予行业内全球最高信用评级，评级展望均为稳定.
中国建筑2016年世界五百强排27位. 英国品牌评估机构Brand Finance发布“2017全球最有价值的工程和建设品牌25强”排行榜,中国建筑品牌价值为210.50亿美元，名列第三位。
四,市盈率比较.
A股建筑业企业中,龙头老大中国建筑的市盈率最低,只有9倍,即使与中国交建(18倍)以及中国电建(16倍),也低估很多.
五,内涵价值
目前,持有的股权价值,合计1874亿元人民币
中国海外发展00688， 持股61.18%=1538亿港元
海外宏洋00081，持股37.98%=35亿港元
建筑国际03311，持股58.22%=369亿港元
远东环球00830，持股43%=10亿港元
中海物业02669，体量小，忽略不计。
西部建设002302，持股68.75%=141亿人民币
2016年三季度持有货币现金2581.2亿元,投资性房产327亿元.
2017年一月末, 土地储备7788万平方米.
六,多重概念
公司受益于一带一路,雄安新区PPP 整体开发,高管股权激励,营改增,国企混改,MSCI等.
另外,公司旗下的中建钢构,中建方程,中建设计都存在分拆上市的可能性,2015年的股东大会上,公司管理层已经提出将探索旗下两家子公司的分拆上市.
七,战略属性
公司子公司中国海外发展,旗下有一孙公司-------中海港控,与巴基斯坦瓜达尔港签约40年,目前,瓜达尔港已经初具规模,未来中国进口原油将不再绕道马六甲海峡,而是直接由瓜达尔港,经管道输送至新疆喀什,节约90%的海运里程.
八,历史表现.
公司能够顾及中小股东利益,每年都分红,承诺2020年分红率将达到30%.
2015年并没有直接增发,而是发行了优先股,股灾期间也大幅增持.总之,至少没有坑害股民的劣迹.
九,风险提示
安邦持有10%的股份,一旦退出,对股价影响很大.
海外政局动荡,可能造成一些应收帐款无法回收.