$阿里拉姆制药(ALNY)$ memo

看好逻辑：

1、已经有4款RNAi药物上市，第五款药物已经获得FDA授予的快速通道认证，是全球核酸药物研发公司中商业化最成熟的公司；

2、与资本创新、紧密的合作（黑石在2020年4月投资了公司20亿美金，其中10亿美金用于购买公司一个药物里程碑付款的一半收益；于Dicerna的合作，把竞争对手变成了合作伙伴；

3、公司有2个递送平台（LNP和GalNac)，其中GalNac是公司花了10年的研发成果，专利壁垒高（20年专利保护期），未来有望进入收获期；

4、截止2021年6月底，公司账上现金19亿美金，充分支持公司后续研发；

5、公司目标感很强，5年计划清晰。

风险：

1、短期来看，被给予厚望的inclisiran FDA最终没有获批；

2、长期来看，CRISPR体内基因编辑技术的高速发展，可能会有新的技术革命；