声明：我只是以学习的心态来整理个股的资料，尽可能客观的分享自己对个股的了解与看法，有好有坏，有对有错，绝非荐股，风险自负。欢迎交流指正。随意喷人，拉黑。。

本来不想分析这支股票的，因为已经炒的足够热门，雪球关注度都超过1万人了。但是在上一期分析$北京文化(SZ000802)$   的时候，发现自己对影视业股票还是挺感兴趣的，下半年还有《港囧》、《解救吾先生》等关注度较高的影片上映，投资影视的股票正当时。所以打算对 影视业个股做个系列，包括$骅威股份(SZ002502)$   ，$禾欣股份(SZ002343)$   ，甚至$中文在线(SZ300364)$   等等。

跟大家一样，我也是因为《大圣归来》知道这只股票的，我知道的时候才复牌两天，没有出手是因为不熟悉，也看错了一些信息，谨慎和粗心，使我错过了一波大行情。今天公司发布了投资者关系活动记录表，提供了不少有用的信息，所以我就来整理一下。

一、鹿港科技的业务
原来是个纺织公司，现在是纺织、影视双主业、此外还涉及酒店、金融、创投等。
纺织：2015年半年报实现收入纺织11.55亿元，影视收入6371万元，毛利分别为14%，44%，前者收入较去年还略有下降，所以纺织已经沦为撑架子的业务，公司的投资价值自然在影视

二、世纪长龙
 2014年11月份，公司完成对世纪长龙的100%收购，世纪长龙承诺2014年至2016年扣非后的净利润分别不得低于4500万、5850万及7605万。
世纪长龙以400万元参投《大圣归来》10%，大圣最终票房估计约8亿，按照投资方34%的分成，推算世纪长龙收回2700万元，毛利2300万元，绝对金额不大，但也确保了下半年的业绩保持高速增长。世纪长龙完成今年的业绩承诺不是问题。更重要的是打响了公司的知名度。

下半年公司的影视剧方面有《再见老婆大人》（主投，电视剧，霍思燕等主演）、《新步步惊心》（窦骁、杨佑宁等主演》，这两个凭直觉我都不期待，尤其是后者，宫廷剧拍电影没有好下场。公司还投资了《天涯女人心》、《我和妈妈走长征》、《客家人》等名字听着就是烂片的电视剧。

所以我们会关心公司储备的项目当中有哪些亮点？这就来了，在投资者关系活动纪录中，董秘提到了《鬼吹灯》。《鬼吹灯》作为能与《盗墓笔记》齐名的热门小说，这是个超级IP，具备极大的想象空间，下半年开拍，目前已确定男主演是刘烨。


三、收购天意影视等

天意影视
公司拟以2.17亿元收购浙江天意影视51%的股权公司即将收购的天意影视，拥有国内资深影视制片人、著名导演、著名编剧和营销专家组成的核心创作团队，推出了多部具有社会影响力的作品，如《士兵突击》、《我的团长我的团》、《活色生香》等，具备较强的制作班底与广泛的影视资源。单单从片名来看，知名度还是比较高的。2015年-2017年的利润承诺2500万元、5500万元、8500万元。

艺能科技
增资3060万元获得艺能科技51%的股权。宣称是个大数据的电影公司，去年利润很少。这个收购价值不大，虚的多。忽略。

另外，公司拟出资1亿元设立鹿港互联网影视公司。公司已将互联网影视作为未来的发展重点，拟向特定对象非公开募集不超过12亿元，并将9亿元投入互联网影视剧项目。公司还将聘请吴毅统管影视业务并出任互联网影视公司的董事长，作为圈内较有名的制片人，对影视作品题材的敏感度与观众喜好的把握都是上市公司不能比拟的，将更快更优地推出互联网影视项目。


四、中止审核
7月27日晚上，公司发布中止（不是终止）定增的审核公告，董秘透露今日原因是陈翰海辞职，承诺认购的股份出现变数。陈翰海是世纪长龙的创始人，是鹿港科技原来影视业务的核心人物，不知道是出于什么原因辞职。接下来天意影视的吴毅将会主导公司的影视业务。这个人的水平还是不错的。



五、股价与估值
得益于中报业绩与大圣归来，公司的股价飙涨，这两天股价岁大盘回落，今天收盘价仍较底部上涨一倍。
公司总市值68亿元。粗略估算，今年纺织业务的利润假设7000万元，给予30倍PE，20亿市值，影视业务的利润应假设为6000万，50倍PE，市值30亿元。所以保守估算市值为50亿元，往高估算可以达80亿元。68亿元的市值尚在合理范围。
由于公司规模较小，增速快，收购天意影视大概率将在今年完成，所以还可以给予一定的溢价。

六、总结
Yes：
《大圣归来》提振公司形象，并有望参与续集
手握《鬼吹灯》超级IP
收购天意影视，有望提升电视剧质量
下半年业绩有保障
No：
以往好作品稀少，储备好作品也稀少
影视人才缺乏，跟北京文化没法比
暂时看不到成为一线公司的潜质

我的看法就到这里，欢迎神奇的雪球网友补充
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