声明:我只是以学习的心态来整理个股的资料,尽可能客观的分享自己对个股的了解与看法,有好有坏,有对有错,绝非荐股,风险自负。欢迎交流指正。随意喷人,拉黑。。一,太极实业概况$太极实业(SH600667)$ ,主要拥有半导体和化纤两大业务版块,通过两个子公司去落地。实际控制人为无锡市国资委,间接持股32%。2014年公司销售42亿元,利润1419万元,略有增长。在销售结构当中,80%为半导体,90%为出口,前五大客户销售占比88%。今年一季度小幅亏损。当前市值92亿元。1.海太半导体是与韩国SK海力士的合资公司(股份55:45),为后者提供DRAM的后工序服务,也就是本上靠后者供养。在A股上市公司当中,主要对手有$长电科技(SH600584)$ ,$通富微电(SZ002156)$ 等2.化纤业务1989年就开始了,做了15年才5个亿的销售规模。帘子布做的较大,主要用于汽车和煤炭运输的传送带等等总体上来看,这是一家资质较差、业绩一般的地方国企,只是SK海力士在中国的一条生产线而已。国家队对半导体产业非常重视,但是公司在这个领域又没有竞争力。二、注入十一科技1)十一科技是大股东控股的关联企业,注入到上市公司,是无锡国资改革的加速2)十一科技是国内领先的工程设计和总承包厂商,在电子高科技、光伏电站等领域表现突出,2014年设计的光伏电站装机容量占当年国内并网装机容量的24%。借助“一带一路”战略,今年公司在巴基斯坦和孟加拉国中标多项光伏电站设计项目。3)2014年十一科技营收49.39亿,净利润2.1亿,增长形势良好,盈利能力强于上市公司;4)注入方案:以4.61元每股,向控股股东无锡产业集团、无锡金投等发行4.93亿股,作价22.72亿元,购买其持有的十一科技81.74%股权。 公司还将以5元每股,向十一科技员工持股计划等定增4.2亿股,配套募资21亿元。三、股价走势公司去年年底停牌,今年6月末复牌,刚好半年的时间。复牌以来,截至2015年8月7日今日上涨30%,较去年最高点(12月10日)上涨12%。同期同花顺半导体版块上涨了100%。那么再说说十一科技,年利润2.1亿。定增4.93亿股(占81.74%),按当前股价推算市值41亿元,以2014年利润来算,PE低于20,低于同业的一半。四、总结Yes:1)注入十一科技,带来的营收超过目前的上市公司本身2)这次并购的意义还是比较重大的,停牌半年的涨幅略少,当然公司在这轮牛市里基本上没怎么涨过;注入十一科技,严重低估3)半导体和光伏,都属于目前国家大力扶持的产业No:1)公司的资质较差2)半导体业务依赖SK,风险小,但也意味着空间小,国家产业大基金扶持可能性较小(A股中的$三安光电(SH600703)$ 已获大基金支持,股价走势良好)