反正季报、中报也不审计！

因为俄乌战争，L15的发动机受到比较严重的影响，国产发动机岷山尽管2012年就在珠海航展上展示过，但毕竟之前没有急迫性，也没有准生证，要国产替代总是要一点时间，在2022年2月俄乌战争爆发后，开始感受到急迫性，或者说拿到准生证，按照产业一般规律，基本成熟的岷山，应该2023年底会有小批，2024年会有彻底改善。马达西奇那边，因为之前接收的中国大额全额预付款的订单，备货是必须的，所以2022、2023年，是会有大影响，但不会完全中断交付，大额备货也是产业的一般规律。

L15受影响较大，弹并没有这些影响，因此，可以预见上市公司2022、2023年，营业收入、净利润全年都是小幅增长。季报、中报都不审计，报表可以让你恶心死，但看看它的收入+存货，收入少报一点，营业收入和利润就是暴跌，但存货多放一点，报表又可以随时恢复它正常状况。所以没有必要纠结它的营业收入，看营业收入+存货，其实你会发现它的年报还是会达到营业收入、净利润小幅增长的，而不是季报和中报上那让人想吐的-70%甚至-90%。

2024年，国产发动机接力后，L15满负荷生产，加上航母舰载机、新型号弹都陆续投产，2024年是爆发年（航母舰载机、新型号弹，这些新型号，都在上市公司体内）！当然，洪都短期的更大看点是攻击11，2021年珠海航展中航工业的展台上，列为20系列。攻击11目前还在集团，估计今年开始小批量交付，按照飞机总装的一般产业规律，会有个3~5年的产能爬坡，最后达到48或者96的年产量，这是一款价高量大的重磅型号。实际上，几个主机厂，最大的看点都是各自的爆款：成飞看J20，西飞看Y20，沈飞看J16，洪都看攻击11。

沈飞、西飞、航发动力，基本都是整体上市了，就剩洪都还没有整体上市了，什么时间来做事，猜不到，但我反正滚动持仓接近3年了，大概率还会继续持仓3~4年，我的耐心足够！$洪都航空(SH600316)$