回复@诺为投资笔记: 建筑股继续四平八稳，大盘调时能温和抗跌，横盘就行，不一定非要硬钢。

新疆股也比较强，新疆交建和青松建化还稍微有些逆势涨。新疆股近期看中亚峰会和中吉乌铁路，如果五月就表现比较强涨了很多的话就会考虑卖，如果表现不是特别明显的话就可以稍微拿着，继续等后面的一带一路峰会。

港口表现也比较强，有逆势涨的，有小幅调整的，总体偏强。港口最近机构的讨论变多了，都是在说全球经济这不行那不行，那么就要去找确定性，低估值高分红之类的，关注度上来了，就继续去挖行业深层次的逻辑，像中特估或者高分红等，还会去关注一级市场和二级市场的价格，现在的情况就是一级市场上大的集体像招商或者中海去买港口时，出价反而比二级市场更高，这让我想到了去年初煤矿价格一级市场比二级市场价格还高的情况，那么二级市场可能会重新审视港口的估值。

加上今年一带一路好事多，希望后面热度进一步提升。市场就是这样的，一会儿嫌弃得不行，一会儿又特喜欢，背后一般都有业绩或者其他的一些逻辑变化。
$中国中铁(SH601390)$ $中国铁建(SH601186)$ $新疆交建(SZ002941)$  唐山港

北部湾港 南京港 连云港//@诺为投资笔记:回复@诺为投资笔记:从中特估出发，挖掘了央企建筑，国际工程公司如中工国际、中油工程等，还有地方建筑如陕西建工以及新疆股如新疆交建、西部建设等。继续沿着中特估和一带一路来挖港口，港口今年除了一带一路外，还有一些其他逻辑。

一方面，这些年中美关系越发复杂，那么资金会更倾向于从内部去寻找确定性，去避开容易受美国影响的领域，所以去找央企国企。外部越不确定，央企国企作为对内稳定剂，越显示其优势。

另一方面，如果和欧美的关系复杂，我们便会越发重视一带一路，多多发展新朋友，加强和东盟，中东，东亚，非洲，南美等的经贸合作。今年一季度对东盟出口大增，然后沙伊、中亚峰会等都是证明。

这两点是整体的大背景大逻辑，有助于提升资金对央国企的偏好和重视程度。

像港口板块，自15年来，市场关注度就很低，偶尔有一带一路主题机会表现一下。主要原因是因为港口增长速度开始放缓，产能过剩导致竞争激烈费率降低等，确实难以找到什么亮点。不过最近的港口行业却在发生一些变化。

产能过剩，竞争激烈之后，往往就是去产能或者供给侧改革。现在河北山东都在整合省属港口，重新划归，统一管理等，避免恶性竞争，加强不同港口之间业务协调和分工。在进行了整合的背景下，便有了提高收费标准的的能力。另一方面，港口增速下来后，资本开支减少，大量的现金流便可以更多用于分红。

所以港口中，招商港口是中特估逻辑；唐山港是干散成熟后资本开支减少大量分红，河北整合后费率提升；青岛港是业务增速比较快，山东未来整合，同时ROE很高估值偏低；北部湾港因为毗邻东盟，增长速度快，海铁联运辐射西南片区和中亚，还有平陆运河，西部海陆新通道等相关概念，主题性非常强。南京港，连云港属于小盘子，投资价值不高，但易于在一带一路主题行情中被游资看重。

由于今年是一带一路峰会，又是疫情放开后外交大年，并且考虑到现在中美局势，国家更倾向于从一带一路发力，利于主题投资，还有今年中国和东盟高增的进出口数据，所以目前最倾向于北部湾港，既有基本面保证，而在主题上也最有看头，容易有超预期表现。

这些港口因为估值都不高，风险也不大，做好仓位安排，先买部分，跌了加，风险可控，向上则可能有大机会，思路类似新疆股和央企建筑。向下可能跌10%，向上，如果主题发热，则可能有40-50%甚至更多涨幅，风险收益比很合适。

所谓主题投资，就是一些大事件等，利于市场联想，产生乐观情绪。A股的生态，游资等对于各类主题是能抓住就绝不会放过。而今年中特估，一带一路来看，消息很多很密，也是疫情后的外交大年，外交支出大增，很特殊也很重磅，故事很动听，加上今年经济复苏力度不强，整体市场表现一般，不在一带一路主题上大做文章有些说不过去。

$中国中铁(SH601390)$ $北部湾港(SZ000582)$ $招商港口(SZ001872)$  新疆交建 西部建设 北新路桥