朱伯约 的讨论

你信这种说法啦？

在我国，大部分老百姓没有财富的，挣的只是人民币，财富不会贬值，钱才会。对个体而言，钱贬值的速度=货币发行量增速-（今年剩余的钱-去年的剩余的钱）/去年剩余的钱，很多普通老百姓的钱贬值远远速度大于10%，新冠肺炎相关产业链老板的钱贬值速度肯定是负值，CPI只是掩人耳目而已，实际上国内CPI把老百姓支出的大头（结婚礼金、生育、抚养、教育、住房、医疗、丧葬、墓地）全剔除了，这不是掩耳盗铃嘛。真正的CPI约小于货币发行量增速，因为有些钱变成了死钱。

实际利率主要看贷款利率和cpi，ppi的关系哈。如果是面向下游消费，则主要看cpi，民企贷款利率7-8% ，cpi2.5 ，实际利率就是5.5-6，上游公司国企主导，贷款利率4%，ppi2.5，实际利率就是1.5%。

其他国家如通胀8%，利率3.5％，则实际利率-4.5%。

市场上经常有人把m2 增速理解为财富贬值的速度，这是不对的，经常有人把流量和存量概念搞混，就像把一个公司市值跟一些国家gdp对比一样。贬值主要就是看cpi。

我们也是实际负利率 m2 11% 名义利率1.65%左右

现在也就日本还在负利率，瑞士也结束负利率了

概率很低，除非上面昏招频出，往亡guo方向走。
如果不是，但凡一个时间窗口就应该可以起来一波。

资本市场没有不可能，今年大盘不好，猪股也很难

所以我的评论里从不提看空猪肉股的评论，唯一担心的是大盘，因为在恐慌情绪下，才不管你估值
那么这里面就会有集中可能，会不会业绩兑现就扼杀在这一波里，然后就一直在7-8块振荡但下一个周期，也不是没有可能

对于猪肉股，我觉得借用一句话就是
像他明天会来一样的去期待，像他永远不会来一样的去生活

理论上是市场到了低位应该越兴奋乐观，到了高位应该越谨慎悲观。但实际整体情绪正好相反。

这个肯定，但我说的悲观不是无限悲观，你说2000，2500我绝对不相信，但我只是看短期来看，就是说不是很悲观，美股加息，疫情政策不改变，人民币贬值，所以大盘我觉得先看3030，然后2970国运线