均衡是种智慧。本文框架：投资记录、感悟与反思、写作与阅读、爱好与娱乐、健康与运动。
2月是新春佳节，2月是团圆的、喜庆的，丰盈的。
（深圳莲花山上邓小平雕像）
一、投资记录
（一）每月收益变动情况
2024年3月4日，账户年度收益-2.72%。沪深300ETF(510310)年度涨幅+2.79%，低于市场平均收益5.51%。
（二）本月持股仓位
腾讯控股41%，贵州茅台17%，洋河股份17%，分众传媒11%，古井贡B6%，健帆生物1%，沪深300ETF1%，恒生ETF1%，可转债及现金5%。
（三）个股年度涨跌幅
（四）本月交易
买入洋河股份 95元左右，买入约2.5%仓位；
买入腾讯控股 约282元，买入约5%仓位
二、感悟与反思
（一）近期加仓的一些感悟和反省
近期新增了一些资金，需要进行买入操作。知易行难。虽写了计划，实际操作中，所以比平时多了一些思考。
1.关于为何改变原加仓茅台的计划 。
原计划在已持有17%仓位的基础上，继续买入一手茅台，价格在1600元左右，但后期经过如下思考，取消了该计划。
经历这4年多的学习，有如下理念和思考：
（1）段永平说，要站在10年后看企业。好企业往往是你买入时觉着贵的。
（2）再好的企业，买入时也不能太高，好的企业也要有好的价格。
（3）老唐说，如果手中有钱，对心宜的优秀企业，在合理估值的上限，就可以开始买入。
（4）观察老唐，对特别优质的公司，在合理估值的上限可以开始买入。但买入的也只是买入计划仓位的极小量，之后的买入计划则是越跌越买，翻倍买入。到理想买入价时，如果拟买入标的没有买满计划仓位，则要把手中的资金用光。
（5）到理想买入区间后，股价如继续下跌，有钱则继续买入到计划仓位；没钱只好看着，不必后悔（称这是价值投资者和未来盈利者理应享受的待遇）。如达到计划仓位，则不建议突破计划仓位。
按上述标准，贵州茅台是好的企业，值得以较高的价位买入少量仓位。这里有两个关键，一是较高的价位，但也不能高于合理估值的上限；二是少量仓位。
依据老唐及我自己的估值，贵州茅台的理想买入价（三年后合理市值的50%的价位）是1300元；我在高于理想买入价位的（三年后合理市值的62%的价位）1610元左右，已买入17%仓位；经过上述思考，我改变了原计划。未来，如果估值不变的情况下，在约1450元以下，再依据资金情况加仓。
（二）加仓如何尽可能买入或加仓在低价位？能做到吗？
改变上述加仓茅台的计划后，我比照老唐的持股仓位，制定了计划，分别加仓位于理想买入区间的腾讯控股、洋河股份和古井贡B。
从后视镜来看，经过一番思考，再重新制定计划之前，出现过一次市场最低迷的时候，当时一把梭就好了，这也是一种妄想和贪婪吧。也免得之后的这一个月，不停地等待、观望，思前想后，且最后实际加仓价离最低价还高挺多的。迟迟没有买入，时时等待观望，总要抽空去看看股价，这些加上时间成本，精力成本，心情成本，还真不低啊。唯一的收获是其中我的思考，或有所领悟，这是意外收获。
“可惜当时没有后视镜”，且不管是过去，还是未来，投资市场永远没有后视镜。这句话的底层逻辑是：股价不可预测。
既然不可预测，未来股价有可能更高，也有可能更低，未来上涨或下跌的可能性各是50%。既然不可预测，那我们就应该放弃对股价的预测。转而去做正确的事，做高效的事，做成本最低的事。
更加理解了老唐为什么老是笑话自己，总是成功抄“顶”。老唐只要手中有资金且有了买入计划，总是第二天在开盘前，就挂高点的价格，以开盘价成交，以最大化地减少股价（交易过程）对自己投资、学习、聊天和刷剧、锻炼的无畏干扰。
理理思路吧。为什么最低时没有一把梭？第一、我没有后视镜，不知道是最低。因为手中有资金等着加仓，我不是因为害怕或因市场恐慌而没有加仓，则是希望跌得更低些再加仓，或者担心此时加仓会错过过几天更低价加仓的机会。第二，我想起了以前学习技术分析时背诵过的口诀，会创新低的还会再创新低。而实质这句话是没有意义的，如果一直等再创新低，会一直等一直不买，等不创新低，只有等再涨起来，你就会更愿意买吗？按人性来讲，你更不愿意买了，因为你那么低都没买，价高了岂不更不愿意买了吗？
股价就是白骨精，迷惑着投资者的神志。所以老唐才说，他在理想买入区间，就要清空资金。之后下跌有钱就买，没钱就看。因为股价未来除了下跌，还有一种可能，就是上涨，再也回不到理想买入区间。
一种是理想买入区间就买光了资金，之后股价下跌没钱买；一种是因为等待更低的价格，错过在理想买入区间用完资金，从而错过买入机会，持有注定会贬值的现金或转而去买入更不理想的企业。
两种可能对比，老唐宁可未来下跌没钱买（他认为这不是错误，是他投资策略的一部分，不值得反省），也不错失理想个股的买入机会。否则持有现金或者买入其他不理想的公司，老唐认为这是不可原谅的错误！由最优选择买入优质企业，变为次优选择持有现金或次优企业。
因此，此时，哪怕比之前最低点涨了10%或更多，只在优质企业仍在理想买入区间，也要尽快买入。小不忍则乱大谋。留着现金会通货膨胀，或者错过优质公司，买入更不理想的烟蒂公司。
重申：理想的优质公司在理想买入区间内，如果没有买就是错过，是犯了不可饶恕的错误。宁可买的稍微贵一点点，不能错过，只在仍在理想买入区间。
再比如现在，腾讯控股我已经买完计划仓位，但价格跌了我却没钱买了。计划买而还没买够的洋河和古井贡不跌反涨。世事往往如此，不如意事十之八九。就好比老唐，自称是抄“顶”能手，却丝毫没影响他创下7年实盘（2014年初-2020年末）年化33.98%，即1变7.55的业绩。所以，我们首先要选择做正确的事情（买入并持有优质公司），再思考如何把事做正确（比如如何在理想买入区间把价格尽可能买低一些），这反倒是次要的了。
段永平说：先做对的事，再把事做对。近期，听大家在讨论江南春的“不以得失论成败，应以是非论成败”，“是非”就是对与错，即正确与错误。
经历此次加仓，不断思考，感悟更深了：在理想买入区间买入优质公司，是正确的事，必须优先做；在理想买入区间尽可能买得更低，是把事做正确，能做到更好，没做到，既使买价高一些，也无妨，不影响大局。
（三）日常感悟
♦不轻易打断或反驳别人的话语。多听少说。耐心听对方说，自己少说，听别人多说可以增长自己的智慧。打断别人说话，实际上是打断自己增长智慧的机会。反驳别人就更差了，让人反感，破坏友谊，自己还没有增长智慧。
♦以后读书每看完一个章节，及时写读后感（可写在FLOMO笔记中），尽可能用自己语言，尽可能简洁地总结，最多3-5段精华。
♦.领悟自己和别人打交道时，喜欢有话直说，单刀直入，以后要先寒暄暖场。
♦身体健康是第1位的，但自己往往为了学习投资，或为了写作等，不去打球，不去散步，不去锻炼身体，导致感觉不消化不舒服，这是非常不应该的。
♦不应在他人面前炫耀自己很容易有饥饿感，少在亲友群里晒游玩相片，越是亲近的人，越不要炫耀。
♦与他人交流时，要尽可能多关心询问他人，让他人多说，尽可能的倾听。尽可能在他人面前少说自己的故事，自己的感受。
♦能打电话的事情一定不要发信息。能见面的不要打电话。
♦感恩小确幸：好事会循环接连发生，我帽子忘了，陌生人追出来给我→卫生间我让急的小孩子优先→进卫生间前女孩忘记手机我叫住女孩→大男孩主动让座。
♦停止抱怨是修行的开始，
懂得反思是修行的根本，
学会转念是修行的诀窍。
♦时常念叨我终会死的，我终会死的，向死而生。珍惜生命。
三、写作与阅读
写作与输出
一、本月公众号发布2篇文章
1.2024年元月小结（熊市，价值投资的春天！）网页链接
2.浅析健帆生物(一)——符合分析企业的初审标准吗？网页链接
写企业分析文章，写作的过程就是思考的过程，也是数据分析和推理，逐步得出结论的过程。
二、持续用浮墨笔记摘录，并每日回顾
2024年2月1-29日输入的笔记，发现比元月减半，说明2月份学习和记录更少了，春节玩得比较欢，哈
每日FLOMO笔记的重温系统自动发送的12条【每日回顾】（以前设置是8条，现在增加了），我一边复习（随着笔记的增多，每天让系统自动推送回顾来复习很有必要），一边进行整理、修改或删除。其实要蛮多时间的，但学习的重要方式有时就是重复。
同时，与价值投资相关且学习借鉴意义，顺便分享到相关的价值投资群。现在这个已经成了日常习惯。只是春节期间尽可能少分享些，以免打扰大家过年。
三、 每日写日记。
每天写日记，已形成习惯并成自然状态了。这是我的日记格式，每月初写好当月的，每天只要填空就好。我的每月小结的内容，大多来自于当月日记。
四、 完成金冰先生文章修改3篇
我是金冰先生《投资悟道 渡人渡已》的忠实听众，听了3-4年，感觉非常受益。上月有幸与金先生互加了微信，主动报名志愿者音视频电子文档修改工作，本月完成金冰先生三篇文章的修改（原意不改，改动口语化或合理分段等）。
修改的过程，也是再学习的过程。金先生的节目非常好，能听到领悟到的人是有福之人。先生的节目是公益的，他不会从中获得一分钱的利益。金先生一直传道授业，是让人敬仰的法布施之举！自己能参与其中，何其有幸呀！
这次修改的金冰文章三篇。其中印象比较深的是，建议多读历史书，概率思维做选择，后续不断修正选择，比如解放初期选择是否回国，以及回国后再做修正等；
还讲述了中西语言差异所造成中西文化差异的底层逻辑，比如中文词汇少，西方词汇丰富，表达程度的词多。造成思维和艺术的差异，中方抽象思维，想象空间大，比较模糊。西方具体思维比较精确，比较形象生动，科学发达。
阅读
越来越爱阅读，增加自己的阅历和人生的厚度。既是高质量的独处，又是与古今中外名人志士的欢娱聚会和有趣聊天。
一、 学习唐师文章。
周一到周五看后院文章，唐书院每周约有2-3篇新文章，本月在唐书房看企业浅印象系列分析文章，很费脑花，也占据了大多数时间。
学习老唐文章一篇加留言，都花很长时间。可能因为记笔记，也是时间变长的原因。但记笔记过程中，通过复述、思考，感觉收获会更多些。但总的来说，自己的阅读、学习和写作效率都要提高。
2月专注看老唐的腾讯专辑文章；看老唐腾讯文章，文章很长，虽累，但很过瘾。看老唐的文章，精神和智慧上很享受，很受滋养。
二、刘军宁《投资哲学：保守主义的智慧之灯》
听书后再看了一遍纸质书。是金冰先生推荐的，觉得非常好，但总觉得听书比看书要差了一层，所以就买了一本。摘抄一些吧：
♦把政府（上级机构）的本能性，即总试图有所作为和实施它的掌控感，比喻成无赖。这是没有办法改变的，也无法预测。我们能做的就是做最坏的准备。
♦金钱的精神本质：金钱是被塑造出来的自由。陀思妥耶夫斯基。
金钱不会听命于配不上它的大脑。艾因兰德。
思想是财富的源泉。成功的投资来自于正确的思考。
♦审慎，耐心，克制，坚毅是价值投资者的美德。遏制住心中追求快速致富这头冲动的怪兽。
♦只有根据长期后果来衡量一件事情，也在自己能力圈的范围内作出决策，才能算得上审慎。意味着长期持有才能享受到预期的后果。
♦保守主义认为时间是检验价值的最重要的标尺。特别强调信仰和道德的重要性。
♦保守主义拒绝做集体主义的旅鼠，坚持用反向的批判的态度来面对市场。
♦保守主义是不折腾的哲学，对风险的零容忍度非常低，追求稳定性和长期回报，很少操作，不下赌注，追求极高的确定性。
保守的价值投资的最大妙处，不仅能帮助投资者致富，还能获得世界上最值得珍视的东西，自由！
一个人有了财富，有了财务自由和人格独立，政治自由，就不必做自己不愿做的事情（保守和扩大个人的自由和独立）
总结，价值投资的每一根经络都流淌着保守主义的血液。
三、《秘密》听书及看《秘密》的电影
很幸运听到了《秘密》这本绝世好书。一定要善加学习和运用，它是幸福财富健康和一切好运气的源头。晚上看《秘密》的电影，作笔记，感恩让我遇到了秘密这本书，要反复阅读，反复实践，要用于行动。
最重要的是观想，正念，活在当下，时时关注自己的所思所想和感受，让自己处于开朗乐观等的好情绪和好的感受之中。对自己的健康财富，对孩子的期待都要积极的愿望，并相信能实现，就像已经实现那样的快乐开心。
秘密中说，时刻关注当下所思（正确），所感觉（向上）。及时纠偏。感谢这么多智慧的经典的传世的好书，让自己增长智慧。
按照秘密中吸引力法则，时时刻刻心怀自己的梦想，关照自己的想法和心情，深信自己的梦想已经实现，形成强大的频率，不管是思想和行动，都安照已经实现梦想或正在实现梦想那样去做。
四、微信读书听《段永平投资问答录：投资逻辑篇》
刚听完，接着听《段永平投资问答录：商业逻辑篇》。这个月睡前天天听段永平的文章，非常受益。分不同主题，以问答形式反复论述。惊叹老段的投资观太纯正了。
段永平说投资的书只要看巴菲特就够了，看其他的书要谨慎，巴菲特的书是讲明“道”，”术”的东西是其次。
五、《不抱怨的世界》微信读书听书
抱怨会让自己的关注点在自己不满意的地方，而感恩让自己的关注点在自己期待的地方。抱怨也会破坏健康和人际关系，会让自己心情不快乐。不抱怨让自己的关注点在解决问题上。
用感恩与期待替代抱怨和讽刺。尽可能少说人闲话，不抱怨，不讽刺，不批评。
给很爱抱怨的发小强烈推荐不抱怨的世界这本书，希望能对她有所帮助，呵呵，自己当了她许多年的情绪垃圾筒。自从看了《不抱怨的世界》之后，对抱怨的人和事，很反感和敏感，上次和她聊天，受不了，很快就结束了聊天。以前自己可没这么敏感。
反思之前，有时上次旅游时累了，不停的抱怨膝盖痛，只会让膝盖更痛，且让周边的人和自己更不快乐。
不抱怨，有利于让一个人更快乐，家庭更幸福，人际更和谐，身体更健康，也更有利于自己和家人进步富有。
六、《高效能人士的7个习惯》
只看了涵安妈妈的读后感，微信读书已收藏此书，有空第一时间读。其中两个方面，引发了我的思考，让我很受启发。
第一是要事优先。2024年，我的三个要事，第一是健康，第二是投资（今年是分析企业，学习财报商业模式），第三是寻找并践行更幸福快乐的方法（学习和领悟）。
第二是知己知彼。是关于高效有效沟通+情商的。个人聊天包括和小孩聊天，要移情聆听（重复他的话，用听众的语言，换位理解他的话，他的心情及下一步的打算以及想法）。而不要给他价值判断，好奇隐私，自以为是，好为人师。天啦，这些错误，价值判断，好奇隐私，自以为是，好为人师，我以前几乎完美地用在了我与我儿子的交流中了，我错误而不自知。难怪儿子什么都不愿意和我交流呢。
好处，不仅能了解对方，更能帮助对方认清自己，勇于表达。
七、 喜玛拉玛听金冰先生的《投资悟道 渡人渡己》
把金冰先生在喜玛拉玛的音频节目全部翻一遍，把所有没听的，争取全部消灭。其中印象最深刻的有：
听金先生2021年的节目，就说到中国的房地产，甚至点名了恒大，极可能要出大的危机。
把投资比喻成西天取经，找到选股票过程，就好比甄别妖怪，指出股市90%以上的个股都是妖怪，你选个股就是在能力圈之内选你要的真经，能力圈，排除法。
针对投资和人性的弱点，把他们师徒四人都进行了注意的比较和解释。感觉很生动。唐僧的优点是理念很正确，但是执行能力很弱；孙悟空没有理念，但具体的执行能力很强，但急躁。猪八戒是既没有理念也没有执行能力，还很贪婪，应该说集中了散户的各项弱点。沙僧既没理念，总也不得成长，一直没有进步。
选股就好像选好虾子的过程。比如有100个虾子，一种方法上直接把好虾子找出来，这难度高，对人的要求高，且失败的概率更大；还有一种笨办法，就是一个个甑别，把烂虾子丢掉，排除否诀比较容易，如果没有被丢掉，找不到明显坏处的，大概率是好虾子。
挑选公司时的一票否决项目：比如说不好的管理层（不符合诚实正直标准的），低毛利率（比如说小于30%的）， ROE不达标的（比如说10中有3年以上低于15%以下的），资本再投入大的（资本性支出大于净利润50%以的上），高负债率的（有息负债率高于30%），强周期的（比如航空、汽车行业），不是赚真钱（有大量应收账款和大量会贬值的存货的），赚钱不容易的（重资产固定资产占比50%以上的）等。有这些致命缺点的，可列是排除企业的一票否决项目，直接排除。（上述标准是举例，这些一般是我的标准。）
选一个好股比较难，但否决一个股票，好像比较容易。最后没有被否决的，有可能是好股票。这与上面说的选好虾子的第二个办法有异曲同工之妙。
四、兴趣爱好与娱乐
娱乐
前年参加工会组织的趣味新春联欢运动会，好开心，融入集体，大家像孩子一样套圈，玩游戏。观看了本地党政组织开展的招商联欢会，随遇而安并欢喜。
领悟：对每一次的聚会、与不同的人见面或外出（不管是旅游还是出差），都充满好奇和期待。
电影《麻辣滚烫》
贾玲导演和主演的电影，钦佩贾玲减肥100斤，非一般的人可以做到。剧情狗血，闺蜜和男友同时背叛，还让其出席婚礼，妹让过户房产。人的成长来源于自己的内在趋动力。
旅游
除夕当天出发，在开春上班前一天返回，全家在深圳过年。全身心放松，享受家人团聚和过年外出的欢乐时光。
大城市真好，不管是公交还是地铁还是滴滴都非常高效。城市风光也很美，城市资源丰富，真是羡慕呀。爱人说以后过年都到各大城市去住，计划明年去重庆。感恩有情趣的家人，把生活调节的丰富有趣。
第一次在异乡过除夕，看春晚，吃美食，看烟火，一家三口难得一间房。
过年的意义就是感恩，祝福，放松。享受人生一切极致的美好）
春节游玩了深圳世界之窗，深圳湾公园→万象谷商业区→莲花山（邓小平雕像）；锦绣中华（山河景+民族村)；深圳前海湾公园；罗湖东门古庙老街，市民中心广场看灯光秀等。
最有意思的是参加了一天当地的户外集体活动：一家三口穿越最美海岸线（深圳东冲到西冲海岸线8公里），景美，行程好，教练小染干练专业效率，出发前教大家集体做操，特别是练了脚踝（防脚扭伤）。穿越海边树林，穿越海边各种大小石头，经历海边高山的最险最难上下坡，必须用绳和铁链协助，还需手脚并用的力量。我和爱人在团队中年纪算偏大的，最小的队友6岁。忘了带护膝外出，有些累，但景美心情好，体验不错。
（世界之窗狮身人面像）
（深圳市民中心广场看光秀）
（深圳罗湖东门老街）
（深圳东西冲海岸线徒步穿越）
（深圳东西冲最美海岸线）
五、健康运动 合理作息
最近自己更深刻地领悟到健康是第一重要的。
不要为了不重要的东西，失去了自己最重要的健康。
规律锻炼
早上起床后，做三操，包括晨起操、腰腹部瑜伽和拉伸瑜伽。无特殊情况基本每天做，短短30分钟，
如果时间允许，午饭、晚饭前都会去公园散步20-30分钟，即使冰冷的手脚发热，又可以促进消化，让吃饭的时候有饥饿感。散步的时候可以同时听书或听音乐，既锻炼了身体，又休息了眼睛和脑力，这种方式真的很好。每晚打气排球、乒乓球或散步至少1小时。
管理好自己，平衡好消耗与滋养事项；劳逸结合，太过于紧凑和松懈都不好；心情平和安乐，心态好，一切皆好。晚上睡不好是因为白天的情绪。或者太过劳累没有放松身体，或者过得不够充实让内心不够满足。
规律健康的生活，神清气爽，心情愉悦，对生活有掌控的感觉，真好！
价值投资的人大多长寿，这与情绪平和，善意待人有关。长寿秘诀就4个字身心健康。
即心怀善意，保持心情愉悦，适度运动。