征服市场的人:西蒙斯如何发起量化革命

转载来源:人民币交易与研究

全球最成功的也是最神秘的量化基金--文艺复兴科技及其掌门人吉姆·西蒙斯对投资界来说一直是是个谜,外界一直在孜孜不倦地打听关于使其成功的秘诀却无所得。近日,华尔街日报资深记者格里高利·祖克曼出版了《征服市场的人:吉姆·西蒙斯如何发起量化革命》一书,不仅纪录了西蒙斯及其创建的文艺复兴科技的起起伏伏,还探讨了西蒙斯如何在华尔街发起量化革命,乃至对金融以外世界的影响。其中许多故事以前都未曾披露过。

从1988到2018年,平均年化收益66.1%,扣除各种费用后年化收益39.1%。

从1988到2018年,交易收益合计超过了1000亿美元,比历史上任何一家对冲基金都多。

这样的投资收益是否高得令人怀疑只存在于那些为了骗取投资的骗子口中?然而这却是实实在在的业绩纪录。

而取得这一佳绩的正是全球最成功的、也是最神秘的量化基金--文艺复兴科技(Renaissance Technologies)。

创建了这个极其成功赚钱机器的人——吉姆·西蒙斯(Jim Simons),一个曾经在23岁戴上博士帽的数学天才、26岁转战情报界的破译密码特工、30岁回归学界并在七年后获得几何学最高奖项的数学系主任,对投资界来说也一直是个谜。

即便是金融界的大多数人,也很难从一群同样蓬头垢面的八十多岁老人中找出西蒙斯。事实上,他那一根接一根抽烟的习惯、银白的胡子、不苟言笑、不愿穿袜子,这些都让他看起来更像是科恩兄弟电影中的人物,而不是投资大亨

。但作为文艺复兴科技的掌门人,西蒙斯无疑是现代金融史上最赚钱的生意人。《福布斯》估计,西蒙斯的财富超过210亿美元,让雷•达里奥(RayDalio)、乔治•索罗斯(George Soros)和斯蒂芬•施瓦茨曼(Stephen Schwarzman)等对冲基金巨头和金融家望尘莫及。

如此成功,却如此神秘,西蒙斯一直是财经记者眼中的白鲸,但关于他的事迹和策略却始终不为人知。

不过功夫不负有心人,耗费多年时间采访文艺复兴科技公司的前雇员和现雇员,并最终成功采访西蒙斯本人,华尔街日报资深记者格里高利·祖克曼(Gregory Zuckerman)最新出版了《征服市场的人:吉姆·西蒙斯如何发起量化革命》(The Man Who Solved the Market: How Jim Simons Launched the QuantRevolution)一书,为人们掀开这位掀起量化革命的成功投资大亨的神秘面纱。

该本在亚马逊上定价为132.33元人民币的新书,不仅纪录了西蒙斯及其创建的文艺复兴科技的起起伏伏,还探讨了西蒙斯如何在华尔街发起量化革命,乃至对金融以外世界的影响。其中许多故事以前都未曾披露过。

根据书中记载,文艺复兴科技也曾有过许多败绩,首次涉足债券市场就遭遇了巨大亏损,当时西蒙斯向一位同事承认,“有时我看着这个,觉得自己只是个不知道自己在做什么的人”。

但最终,文艺复兴科技经历了一段投资史上前所未有的黄金期。本文开头的投资收益就来自于祖克曼的估算。

此外,据祖克曼的说法,1990年,文艺复兴科技首次实现日收益100万美元——当时西门斯还开了香槟庆祝——但之后日收益100万美元“变得稀松平常,以至于员工都喝得有点失控”。如今,这样的成绩已经不能在文艺复兴科技位于东塞托克特(East Setauket)的总部引起骚动,更不用说开香槟了。

对于西蒙斯个人,该书认为,虽然西蒙斯无疑才华横溢,但他的才能并不在于自己发明了复杂的交易模型和算法,而是发现、培养和驾驭出色但常常容易激动的头脑,比如詹姆斯·阿克斯(James Ax)、莱尼·鲍姆(LennyBaum)、埃尔温·伯勒坎普(Elwyn Berlekamp)、亨利·劳福(Henry Laufer)、彼得·布朗(Peter Brown)和默瑟。曾有人把文艺复兴科技的科学家和数学家们描述为“一群谢尔顿”——谢尔顿是美剧《生活大爆炸》中那个不善社交但很聪明的科学家。

不过,这本书也有一些不足之处,英国金融时报指出祖克曼没有利用他的出色报告来讲述一个关于投资业务在过去半个世纪中是如何演变的更宏大的故事。“当西蒙斯还在作为一个密码破译者和沮丧的学者埋头苦干的时候,一群杰出的金融经济学家正在为今天的算法市场时代奠定基础。西蒙斯或许是量化分析行业的典范,但他远非该行业唯一的巨人。然而,除了零星的历史背景之外,本书主要关注的是西蒙斯、文艺复兴科技及其不拘一格的知识分子”。

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