银河证券机械设备行业周报:CME预估5月国内挖机销量同比+19%,国铁集团发布动集及机车采购

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时间:2024-5-31

来源:银河证券

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核心观点:

市场行情回顾:上周机械设备指数下跌3.24%,沪深300指数下跌2.08%,创业板指下跌2.49%。机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第13位。剔除负值后,机械行业估值水平(整体法)30.1倍。上周机械行业涨幅前三的板块分别是光伏设备、风电设备、油气开发设备;年初至今涨幅前三的细分板块分别是工程机械、注塑机、轨道交通设备。

周关注:CME预估5月国内挖机销量同比+19%,国铁集团发布动集及机车采购

【轨交装备】5月22日,国铁集团发布招标公告,采购160km动车组20组机车260台。其中机车包括:交流传动六轴7200kW货运电力机车125台、交流传动六轴7200kW货运电力机车35台、4400马力交流传动货运内燃机车7台、3000马力节能环保型调车内燃机车30台。高铁方面,1)客流恢复超预期,假期单日旅客发送量屡创新高;2)受疫情影响近三年出行低迷致新车采购量偏低,动车组数量存在较大缺口,未来有望逐步释放新增通车里程及车辆采招;3)新一轮大规模设备更新推动下,老旧内燃机车淘汰时间提前带动机车弹性可能翻番,且铁路车辆庞大存量带来更新维保需求,和谐号部分车型年进入大修期,受疫情影响维修需求也减少推迟,后续有望逐步释放;4)中央财经委员会第四次会议提出降低全社会物流成本中再提“公转铁”,有望拉动铁路机车货车需求。

【工程机械】CME预估2024年5月挖掘机(含出口)销量16200台左右,同比增长5%左右,市场逐步修复。分市场来看:国内市场预估销量7700台,同比增长近19%。出口市场预估销量8500台,同比下降近17%。2024年1—月,中国挖掘机械整体销量同比下降9%左右,降幅持续收窄。其中,国内市场同比下降0.5%,出口市场销量同比下降16%。2024年3月至4月,国内挖机销量同比增速持续为正,从周期波动角度,挖掘机市场自2022年以来进入下行周期,我们预计目前仍处于磨底期,2024年降幅有望收窄,2025年逐步启动新一轮上涨周期。

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