$东方电缆(SH603606)$ $XD中天科(SH600522)$ $亨通光电(SH600487)$
知道今天东缆出中报,才看一眼手机。
家乡抗洪,在天灾人祸面前,在来自全国救援的队伍面前,三两天涨涨跌跌这点事儿就是个屁。也不用私信我,我也不是什么V,就是一个笃信价值的普通投资者。
这中报就四个字——中规中矩。
早说过无数次,做东缆,等着看利润,出来个数,就咋咋呼呼,那你连门都没入。东缆的生意模式就是明牌,你看到的利润都是半年甚至一年前订单决定的,在不在这个季度出来,安全看交付节奏,甚至看公司态度。
有人说别跟去年比,去年基数低~~亲,去年前两个季度还可以好吗,去年业绩拉胯是后半年拉胯好吗。能比去年半年18%增长,算是中规中矩了。
历史单季度最牛是2021抢装年,也是二季度,3.6亿,今年二季度比这个略高。但千万别只看这一层。一定要看一个项目——存货。
2021中报13.3亿的存货,今年是16.5亿的存货。存货是什么?是还没有变现的利润,是名花有主的电缆。存货是按成本计价的,多出来这3个多亿的存货,反溯一个毛利率,再给一个净利润率,对应多少利润?这绝不是一个小数字。
没时间细扣,铁口直说。
我感觉青洲一、二,第一根500KV体现在了半年报里了,第二根没有。而是在存货的“库存商品”里。三季度即便啥都不干,这根确认了收入,就得有2、3个亿的利润吧。
至于在手订单消耗过快,青黄不接~难道非得等半年报才知道吗?非得等最后一天要出中报,所谓“主力”们(如果有的话)才知道吗?
上半年东缆一共就中标了几个亿的小单子,这信息不清清楚楚吗?公司要干活消耗订单,又补不上来,这不就是必然结果吗?究其原因,还不是在于锁定的青洲、帆石没有消息;浙江大本营没什么单子吗?
好像下午突然一波暴跌,人们立马不淡定了。什么“肯定业绩暴雷,公司提前泄露消息给主力了”。一看这业绩也还凑活,又“肯定是主力借敏感时机故意砸盘,造成恐慌盘引散户割肉,下周一反包了”……
累不累啊。天天想着猜别人肚子里蛔虫是公是母,自个心里一点蛋准儿都没有,不割你割谁啊。
抱歉,洪灾影响,情绪不好。干活去了。以后有机会再细扣这个中报吧。
但不管咱么看,都是这四个——中规中矩。
完毕。