高价格维持1-2年,很多投资者就会认为世界变了,这次不一样了,还能给出这次不一样的理由
一切的周期最核心的就是供需关系
十年难遇的大周期,景气高点疯狂按计算器的人,认真想一想,这两年的煤炭超级景气周期真的是常态吗?未来几十年究竟是新能源革命还是旧能源继续荣光唱主角呢?
本人认为煤炭仍旧是强周期,供过于求很快就能见到。个人观点,不一定正确~
欢迎大佬们讨论指点、集思广益~
$中国神华(SH601088)$ $国电电力(SH600795)$ $华润电力(00836)$
看图是没了,跟集运也一样,需求的骤降,会忽略任何供给端,价格也就没了下限,价格围绕价值波动,价值都没了,股价还能有新高的空间?股价可能还有情绪反复,只不过周期顶已是现实,例如股票里面如同现在大家都悲观看空集运了,也是股价反弹的一个机会,长期而言周期结束了,长空格局已定,现实股价而言,煤炭还没跌下去,也就不具备什么反弹的能力,庄只有出货的意愿,叠加新兴能源的兴起,所谓戴维斯双杀,喝了点酒,逻辑比较乱,话说小师傅的完美右侧也很完美
投资还是挺有意思的一件人类活动,我经常说海控就像一个穷小子踩到了狗头金,那么它值多少?肯定比那块狗头金更值钱,但是你不能将狗头金的价格乘以5或10或乘以有人说的无风险利率的倒数,甚至,被乘数都不能用包括狗头金价值的最近5年的平均利润,因为狗头金将平均值拉得太高了,平均值已经不再是通常意义的平均值。在我从事的行业里,有一项数据,在计算平均值的时候要特别注意,那就是岩石渗透率平均值,一块岩心中如果有一条裂缝,渗透率可能会有数百数千倍的增加,这样的样品我一般是作为畸异点去除,但若不这样处理,结果就会差很多,认知也就不一样了。
看图是没了,跟集运也一样,需求的骤降,会忽略任何供给端,价格也就没了下限,价格围绕价值波动,价值都没了,股价还能有新高的空间?股价可能还有情绪反复,只不过周期顶已是现实,例如股票里面如同现在大家都悲观看空集运了,也是股价反弹的一个机会,长期而言周期结束了,长空格局已定,现实股价而言,煤炭还没跌下去,也就不具备什么反弹的能力,庄只有出货的意愿,叠加新兴能源的兴起,所谓戴维斯双杀,喝了点酒,逻辑比较乱,话说小师傅的完美右侧也很完美
这种货直接拉黑
是时候拿出这篇文章了,个人周期股投资,20年负油价时期的油运,之后的集运史诗级牛市,今年小猪新五丰全部满载而归
可以说对于周期股略有心得。
周期顶部不要疯狂按计算器算股息,因为在完美市场股息是没用的,大多数人其实并不理解股息的本质和内涵,有时股息只是炒作的借口而已,特别是a股这样的短期市场,股息对于持有超长线复投才有用。对于周期股动辄腰斩起步的下跌,你能持有超长线吗,股息还有用吗?大多数人高估了自己的承受能力~
刻舟求剑,煤炭的碳排放问题,压制了煤炭乱开采商量,但是目前又面临短期的不可或缺性,叠加国内为了压低通胀而压低电价传导压制煤炭价格,使煤价长期低于国际上的煤价,这样几个方面的干扰使强周期变弱,用以前的思维来看问题,不觉得有问题吗?
看到了许多十几年前的逻辑,笑而不语。
说了一堆结论,却没有一句话来论证
煤炭应该上涨周期结束了,要小心。
那就买火电好了
周期的核心:供需关系。(注:周期的核心不是成本,也不是价格)