$味千(中国)(00538)$ @股坛精算师: @港股123456: 主营业务下滑确实是。 不过这个事情已经反映了大部分在股价上了。

市场会否有点担心过度了？

有一部分收入是被电商抢走了，不过味千也有百度外卖和主营收入冲销。除非电商的市场萎缩以及竞争越来越大，那么冲销的效果当然会开始不理想。

另外不得不承认只做拉面是很单调，不过管理层似乎也意识到这一点，逐渐开始发展85度c这个品牌，符合现在都市人生活水平提高，饮食习惯改变，说白了，就是能满足都市人上午茶下午茶和吃夜宵的需要。本人看好这种中价位，性价比高、符合中国人口味的台式休闲店，这种店在香港也搞得比较成功。当然，这种店毛利也很高，不会大幅拖低拉面方面的高毛利水平。

另外，老板潘慰以前是做食品包装的，从以前表现看，公司成本控制得还不错，而且也会主动去开源，她提出要在各大机场开8000家店，不管这是不是真的，起码有个憧憬，起码它真的有很多现金在公司，管它最后只开了几把百家，那也不错呀，因为味千的分店本身只有600多家。

说到600家左右的分店，那是几年前的水平了，到现在还维持600家左右。看营收方面，虽然多年没有什么增长，但是股价还不是曾涨到了15元以上。

看估值，已经明显落后于餐饮同行，这几个月大盤走勢好，但股价依然没有大变动。大户似在震荡收集，测试了数次3元左右（最后两次是假突破），最后都涨回3元之上，再看看淨資產，看看技术形态，就知道是怎样一回事。

最后，大股东不断在4元到3.1元增持，还扬言公司股价实在太低残，令我想起 $正通汽车(01728)$ 这号股，够低残。