几年后，万泰的九价应该300元，智飞生物还是挺麻烦的，看看几个国产的九价的产能，吓死人啊。

智飞三年内 还是对九价有垄断优势

老实说，国内还很难找出不卷的行业。生物医药疫苗也不是有多烂，而是完全不在热点上。AI板块多刺激，资金都转去炒热点股了。

兄弟有没有哪个行业不像疫苗这样卷的麻烦推荐几只。

卖水的万泰老板又如何解释？思维不要陷入极端，康华的逻辑是稳，销售稳、利润稳；康希诺的逻辑是广，研发强、管线多。我两个都搞，不厚此薄彼！

哈哈。我用“抗风险能力低”，和风险大还是有所区别。
成大现在的市场占有率也只有1/3左右。其最高市场占有率成达到73%。康华去年批签809万，已近超过狂苗总批签的11%，按销售量在7%左右。我记得21年批签550万，当年几乎是零库存（销售总监是这么说）。22年库存在300万支左右，说明替代之路没那么容易，特别是这几年大环境不是很好，消费降级以后对销售影响还是挺大的。康华现在的实际产量可以做到900万左右，今年一季度批签明显放缓，恐怕只有一个原因：在去库存化。募集资金项目推迟一年恐怕也是销售的原因。

说得很好！
但是对于管线小，风险大，我不认同。不看竞争格局，不看营销壁垒，不看可替代品，纯粹的讲风险，至少你要告诉我，三年内的风险在哪里！！！三年后的，咱们不谈。格力就是空调独大，没见它的小产品能出多少业绩，也没见单品风险。
在临床推广上，其实与品牌心智一样的！存在一种先发优势，并不是说，你的产品好，或者便宜就能抢占市场，所以康华花了很多年才拿了10%的市场，所以在vero产品上，成大能够长期占据半壁江山。如果用论坛上某些人拍脑袋的思维，面对激烈的竞争，成大的份额早就应该跌下来了！！！？？

做投资，请不要产生其他情绪、情怀，我们的目标是利润！除非你的情怀能够左右到政策，或者左右到消费者习惯！

如果沃森跌下来是十八层地狱，那么康希诺跌下来简直跌到地核之内。

整个疫苗换市场都处在萎缩中，可能是3年新冠的缘故。虽然跌幅巨大，基本上在80-90%的跌幅，但资金还是提不起兴趣。各疫苗公司都有优缺点，应该说没有一家能扛起大旗。智飞靠代理不可能长期支撑上千亿市值；万泰也不可能依靠一个9价来支撑近千亿市值，这个原因很明显：存量市场即将消耗殆尽，未来依靠增量市场，国内每年需求量也就1000万剂左右，一旦国内第二家9价上市，今天2价的结局将再重新；沃森会吆喝，但始终拿不出实实在在的业绩；康泰的产品基本是跟屁虫，毫无领先优势；康华每年虽然能赚5-6个亿，但管线少，抗风险能力低，6价诺如虽然是首创，但要上市至少也是5年后的事。另外，国内疫苗基本是仿制品，同质化严重，内卷厉害。

这个行业的老大是靠代理拉皮条的智飞，而不是专心做自主的其他，不应该是这个行业的悲哀吗