碗豆的两次沦陷

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2012年5月。碗豆借助海天梦走上人生巅峰,除权价达到172元,然后盘整,随即遇到2013年的八项规定以及塑化剂时间,又快速的跌落凡尘。在2013年最后一天,跌到了36.9元,拉起涨停板。长达一年半,跌幅深达78%的调整终于结束。

在这三年里,两次分红额度分别是10派20元和10派20.07元 股息率最高到过5.4%(2/36.9)这就是这个企业在上一轮最惨时候的情景,特点就是跌的急,恢复的慢。跌得急是因为行业寒冬非常快,非常狠,水煮高粱都跌破发行价,别说水煮杂粮这些了,同时叠加大盘达到2000点以及外围无风险收益为6%(保本的银行理财),恢复的慢同样是因为行业寒冬从2013年开始,整整四年才回到5年线之上(2017年终于站上五年线)

这一次的沦陷始于成功的全国化叠加核心资产泡沫,2021年1月冲上268元的巅峰后,下跌至今年2月初的88.3元,实际下跌时间为三年零一个月,下跌幅度达64.28%,股息率达到5.27%(4.66/88.3),这一次的确行业也有些冷,但是比较起来仿佛只是豌豆自己冷的厉害,原因有无数种,面上的衰退只有一个,那就是四季度的亏损,和一季度的低增长,非常魔幻的就在于他居然还在增长。。。大盘跌幅最深2600点,10年期国债作为无风险收益率下降到2.5%以下。

可以很直接的说,碗豆跌过了头,一眼定胖瘦,这就是个大胖子在被错误的交易,哪怕是二季度,三季度由低增长转为负增长,四季度继续亏,只要2024年底的分红保证现在的水平,他也还是便宜,这是毫无疑问的。

为什么在这里会有许多人割肉,我的理解他们都是偏重于定性,喜欢宏大叙事,一旦经营有所波折,就上升到质疑企业的层面,用卖出表达自己的失望和愤怒。作为捡便宜没够,鼠目寸光的投资者,包括我在内,一直都比较喜欢这种好企业的坏时刻,所以这个便宜一定会慢慢捡。但是捡便宜就别着急,起码半年报也好,三季报也好大概率是不行的,甚至四季度继续亏损,2024年度分红由46.6元,涨到46.7元甚至掉到45元都是可能的,但是我怎么看都是经营中正常的波折,这企业怎么可能由行业前三马上就烂的一无是处了呢?

我已经尽力买够了高梁,下一步就是集中力量开始买豌豆,能买多少买多少,这样未来就可以很平静的面对自己——在白酒第二次危机中,我吸取了上一次的教训,因此满仓满融的出击了高梁和豌豆,甚至为此放弃了驴皮。值了![呲牙]

精彩讨论

爱书的人05-23 08:16

慢慢买吧。慢不会错的。
酒质这东西好不好要看跟谁比,能做到前三差能差到哪去?所以海之蓝喝不喝我也敢买
估值够不够低也是要看每个人的判断了,ROE20%,低负债,高分红的企业,我真的找不到第二家这么便宜的了

红马低估05-23 08:47

还是你厉害!我也是这样想的,希望洋河再多来点利空,好捡点便宜。

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05-23 08:13

基本赞同,但仍然有两个问题,第一,酒品质不够好,品牌力不够强。第二,估值不算太低估,特别是行业整体向下走的背景下。

“在白酒第二次危机中,我吸取了上一次的教训”这次会不会不一样

05-23 08:47

还是你厉害!我也是这样想的,希望洋河再多来点利空,好捡点便宜。

05-23 09:25

先搞一半仓位,剩下的慢慢搞。老白的底仓打少了,再追也不愿意了。我就喜欢买跌,涨起来就本能厌恶。越跌越买,每次买的都比上次便宜,心态就好。还是那个观点,看准了就下重手,机会来了万万不能错过的

05-23 08:58

高粱买不起,等杂粮下来准备进点货,豌豆越跌越买

05-23 08:51

找机会搞点豌豆,虽然自己不喝

05-23 09:44

夫机者如神,难遇易失

喝过后点评下

05-23 09:10

便宜的时候,多想想优点

05-23 08:42

江苏人,对洋河,对三沟一河,是有点小信仰的