一段十年前的话

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2014年3月26号 泸州老窖17.21元

乙兄这样写了这样一段文字:市场估值很有意思,在某个阶段,市场一旦预期向下,并达成一致,你即使业绩不断提升,他的估值也是会一路向下,即使二季度比一季度好,市场也会认为,三季度会变差,三季度比二季度好,市场又会认为四季度会变差,估值非要等到哪个坏的预期出现不可。而一旦业绩符合了预期,真的转坏,预期又会逆转,即使业绩倒退,估值也会提升,一季度很差,市场会认为二季度会好转,二季度更差,市场会认为三季度有可能好转……

时隔两天后的3月28号,老窖继续下跌他又买了1万股,总成本下降了7分钱

4月12号,泸州老窖一季报下滑50% 股价17.72元

乙兄写了关于一季度下滑50%的思考,两个月后的6月12日,泸州老窖16.02元(最低他到15.5元)泸州老窖迎来反转。

今天上午做了比较重大的调仓,继续加持了水煮高粱,水煮碗豆和老白的仓位,降低了一半的阿胶仓位。

理由:

白酒到了较为低估的区域,尤其是水煮高粱,如果无视这种低估,作为了解白酒的投资者是不称职的

水煮豌豆是脑残出价,这个出价买的不是水煮碗豆,而是一个化工企业,希望这个化工企业继续保持这样的估值,让我买三年。

关于阿胶,我继续持有三年,回报率仅仅与现在的小五和老窖持平,那么我有什么理由不现在买进水煮高梁呢?

精彩讨论

horchz04-25 12:07

洋河这位置还能进吗,算低位

爱书的人04-25 12:04

洋河应该可以拿的住吧,洋河的回报率按照三季报算都已经到7%了,弯腰捡钱的样子,比当年的阿胶稍微高一丢丢,阿胶当年1.6倍PB,潜在的ROE20% 洋河现在20%ROE,PB2.,84,股息率也到4%了。抛开周期只看生意模式,洋河好于阿胶。如果大家都三年不涨,那么股息率高的那个分红再投最多。阿胶三年不涨,股息率是3/67-3-2.2,洋河也不会差,旗鼓相当。

向上的红狮子04-25 11:25

十几年了,看空的喊来喊去还是这几个理由,只是换了一批人喊。

全部讨论

04-25 12:07

洋河这位置还能进吗,算低位

十几年了,看空的喊来喊去还是这几个理由,只是换了一批人喊。

04-25 21:55

如果跟以前你拿阿胶跟泸州老窖比,你现在换茅台又是把阿胶换在低位了,阿胶未来老龄化,可能星辰大海,茅台各项指标是比阿胶好,但是茅台是所有人都知道它好了,所以茅台基本上只能维持30倍市盈率,高了也不会,低了也不会,你把可能的高收益换到了普通收益,你说的这些茅台的好,十年前就有一大批投资人知道了,而且一直在持有中,你现在进入茅台,只能是赚取比较普通的收益

04-25 14:37

问:您坚持用价值投资多年,在财务上告别了平凡。就您看来,现在的中国股市,是否依然是平凡者走向非凡的通道之一?
王文:在过去一些年,只要坚持正确的理念,还是能够赚到钱。但是也不是说每个人都可以的,核心是一定要符合长期和价值两个理念。短期来说根本不知道自己在赌博还是投机。有时候即使算得很好,价格也会跌得面目全非。如果不长期坚持价值投资,可能经历几次牛熊后,最终还是没能赚到钱。秉持长期和价值两个理念,拉长了看,所有风险都会过去,股价一定会反映企业的价值。

04-25 12:56

一个国家天天谈酒,能怎么样呢?也卖不到外国去,外国人也不中国酒,国粹太多了,比房地产还疯狂

04-25 11:10

出了点健民加了五粮液和老白,跟着走

04-25 11:01

连你都减这么多啦

05-04 19:42

不知乙这段话适不适合光伏

05-03 14:05

水煮豌豆是啥意思?