股市如同人生的放大版,潮起潮落中更富有戏剧性,人心在潮起潮落中如果没有一个锚定,会很容易随波逐流。这个坚持做自己的锚定是股权思维。我更习惯于把股权思维称作买良田。如果持有的每一只股票都是自己相中的良田,也就是那种不想持有十年就不拥有一天的良田,那么评估的角度只有一个,是不是够便宜。
如果坚持股权思维,在现在高股息和成长股的争论中就不会乱,这种争论外在表现是市场风格之争,内在分歧是生意模式与企业回报哪个更重要的问题。其实这根本就不是问题。
从投资角度来说,良田最低价刚刚出现,成长股好像刚刚从icu被推出来,2023年的年报大多没啥看头,最快的扭转速度也要2024年一季报才能体现出来,像白云机场上海机场天风证券这种亏损股,有的被限制融资比例,连融资担保额度都没有,怎么可能站起来跑百米?抄底的代价就是陪伴,在股价的漫漫长夜里一旦拥有,只能陪伴他迎来基本面的黎明。这一点当初买白酒和买阿胶感触很深,特别是估值和业绩双杀这种企业,现在越惨将来才会越猛,否极泰来和矫枉过正都两种不同的哲学思想。不过是时隔三年,换了主角。
从博弈角度,茅系列的这些成长股,在经历了三十多个月的下跌以后,里面应该满是散户,惨不忍睹,人性就是这样,能忍下跌,不能忍上涨的时候自己不涨,所以跌三年,横三年,神仙也拿不住自己手里的套牢股了,白酒和阿胶可以同样作证,我亲眼看到的很多的人40的本,41就卖,全然不管套了好几年的大好时光,然后卖完股价就开始火箭发射。。。
坚持做自己,坚持独立思考,坚持只买便宜的好企业,坚持只出便宜价买大旱三年的良田。只要心似磐石坚,你不发财谁发财?