最近关于煤炭的争论很多，我看了一下我的持仓。煤炭占比38.3%。前些天在30%出头，这些天稍作加仓。曾经也重仓煤炭到90%以上。
煤炭最近被各种各样的利空裹挟，国内外煤价下跌，新能源装机加速。下游需求不振等等。
美股的AMR，ARCH，港股的00975等都跌了不少。
持有煤炭的股东，在眼下的节点，需要思考和把握的是什么？都说买公司是买未来的现金流折现。
从供需来看，全球范围内的增量主要是新兴国家。供给端来看，其实国内许多煤企已经挖不了太多年的煤了。而且越挖成本越高。但不知道印尼，澳大利亚的煤炭煤层，储量情况如何。
总结来说，其实对于我一个小散来未来煤价走势说是模糊的。只是每年用电量仍在增加，火电尚未达峰。煤炭的需求应是在火电达峰前增加的，供应端却没有明显增加。
由于短中期难以对煤炭更精确的把握和更深刻的理解，仓位到这就不加了。我认为长期下来，不可再生资源的消耗，供需天平会呈现对资源有利的一方。
2024.3.15