今天读了任泽平的电动车行业分析：网页链接
有几点想法：
1.电动车市场：
由于近几年油价低迷（燃油车使用成本低），叠加电动车退补（电动车购置成本高），而电动车本身在现阶段相对于燃油车没有显著优势（实际上由于充电不如加油方便，反而有劣势），导致投资者看淡此行业发展。
但是从长远看，电动车应该为未来趋势：
一是石油资源有限，且中东形势变化莫测，油价有上涨趋势，提高燃油车成本；反之，由于中国大力推广新能源，风能，太阳能，核能，鼓励全国电网联网（三峡富余电力输出），未来电能价格有下降趋势，可助推电动车使用成本下降。
二是环保压力，虽然特朗普认为全球变暖是谎言，但是冰川融化，气温上升的确是事实（题外话：以后适宜生活的城市会向纬度高的地方移动），巴黎协议依旧是未来方向，电动车是重要环节，各国政府已经列出淘汰燃油车的时间表，不管时间表是否靠谱，大方向没错。
三是政策导向，这个只谈国内政策，由于电动车国内国外车厂技术处于同一起跑线，国家有意扶持电动车，以期在此赛道上弯道超车，（国外车厂由于沉没成本，虽有投入，但总归是左右互搏，有所顾忌），因此在国内市场对电动车的政策更宽容，以中国汽车市场的容量，对整体汽车市场影响不小。
四是产品竞争力，电动车本身未来具备燃油车没有的优势，由于采用电机驱动，没有内燃机，其电气化集成度更高，动力系统体积更小（特斯拉前部实际上是空的），整体重量更轻，能耗比更高；更容易集成电子系统，由于使用电能，可以非常方便地集成自动驾驶系统，车载影音系统，甚至可以太阳能充电。
所以我认为电动车市场未来非常光明，当然是在10年的维度上，需要依赖充电桩普及，电价下降，油价上涨，电动车性能可比肩甚至超过燃油车的前置条件。
2. 电动车成本分析
根据文章开头的转载文章中描述，电动车各部分成本中电池占40%, 电机占15%，电控占12%，电驱零部件占8%，其他占25%。
可见电池是最大头部，需重点关注，主要关注由于蛋糕变大而引起的和分蛋糕份额变大引起的营收增加，马太效应和规模效应引起的利润增加。未来如果里程数要求变高，成本占比可能进一步提高，参与整车利润分配的占比可进一步提高。由于此处分析基于当前电池技术受限的条件，如果未来电池技术突破，成本直线下降，此逻辑必须修正。但以目前情况来看，电池为电动车投资确定性最高，回报率最高的部分。
电机和电控次之，参与整车利润分配的比例较小，如果赌电动车市场大爆发，可能并不是好标的，但是可以看看细分领域隐形冠军的机会。
电驱零部件和其他部分，占比进一步缩小，竞争激烈，同质化比较严重，不是汽车行业内部人士不建议参与。
其他的成本组成还有：车载操作系统，车载自动驾驶系统，车载定位系统
3. 投资机会梳理
从上面的分析可以得出，电池为投资重点关注部分，由于目前电池技术暂时没有重大突破，现有的电池制备技术相对成熟，可预期电池厂商研发投入应该较少，资本投入主要在扩建产能，因此现有市场占有率排位大概率延续，当前电池厂商市占率排位如下：
由于投资范围受限，集中于a股市场和港股市场，重点关注 #宁德时代# #比亚迪# ，其他有能力的可以关注松下和LG，前十的尾部国内电池厂商由于确定性不高，不列入观察。
再向电池上游追溯，可以关注原材料锂和镍的供应商，家里有矿的上市公司始终是大爷，利润率可维持高水平，同样在a股和港股市场范围，可关注 #赣锋锂业# #天齐锂业#
电机部分，国产厂商占比较高，主要有下面几家
可以关注 #汇川技术# #比亚迪# 需要关注哪家会成为龙头，并垄断此领域
电控部分主要关注IGBT部分，主要由外国厂商主导：
由于投资范围受限，以上股票不列入关注对象。
其他传感技术关注博世，德尔福；车载操作系统关注百度，阿里，华为；车载电子处理单元关注intel ，NVIDIA ，AMD，xlinix, altera，lattice 等；高精度地图关注四维图新，高德等；还有北斗相关企业。
4. 投资标的
从上述分析可以选定以下标的：
宁德时代：这几年大火的a股电池明星，高速发展，市占率一直名列前茅，市场给的估值也较高，动态市盈率39左右，静态市盈率48左右，市净率4.79左右。企业发展态势很好，但是估值太贵，适合高手在a股进行博弈，个人只会在估值回落后介入（我估计应该没啥机会了）
比亚迪：比亚迪涉及整车，电池，电机，在汽车产业链上下游进行多元化，具有较强的协同效应，在中国市场其电动车整车销量也是长霸榜首，也是电动车领域炙手可热的股票。目前港股比亚迪市盈率26左右，市净率1.7左右，在低迷的港股中给的溢价偏高，有种鸡肋的感觉，但相比a股比亚迪46的动态市盈率，便宜许多，决定暗中观察，等待介入机会。
天齐锂业：由于今年大杠杆收购SQM，元气大伤，股价大幅跌落，但是依旧是国内锂业龙头之一。由于矿产类生意本身就是强周期行业，再加上天齐老板是个敢赌的人，所以投资天齐之前需要想清楚是否可以承受波动和失败风险。目前动态市盈率77，静态市盈率13，市净率2.98。有兴趣的人可以逢低买入，参与配股。
赣锋锂业：也是国内锂业龙头，相比天齐更加稳健，但同样受到锂周期的影响，今年以来有较大跌幅。目前估值较高，动态市盈率50，静态市盈率24，市净率4。
其他相关股票不熟悉，并无专业知识，风险收益比较低，留给高手分析。