终于到了选指数这一期，写作初衷来自球友@地球1号在线打牌
之前在文章评论说“现在的红利ETF很多都是在蹭流量“，是的，一旦某一产品成为现象级产品，那么蹭流量的势必如潮水一般涌来。
红利指数应该是在2017年期间火起来的，应该说是那个期间市场的土壤（2015年牛市之后市场连续不断的回落）滋养了红利生长，而红利的调性（定回报、波动较小、对抗风险）恰好迎合当时的投资者需求。所以因和果是相互的。
后面随着2018年-2020年赛道股的疯涨，市场追求成长风盛行，自然的，红利基金也被淹没在历史的尘埃当中。
而这两年，随着行情不知所谓，叠加监管三令五申强调上市公司提高分红，红利指数多维度上碾压赛道主动型基金，红利指数再一次来到大众眼前，我们在中证指数官网筛选红利/高股息指数有76条，那跟踪每个指数的基金就更多了，指数这么多、基金这么多，区别大吗？投资者怎么选？哪个更适合你？
本文，从7个热门的红利指数开始，都给拉出来遛遛：
股息率
先拉一下几个指数近五年的股息率，红利指数最看重的可不就是这个指标了，如图，国企红利＞红利低波＞红利低波100＞中证红利＞300红利＞央企红利＞300红利LV，其中近五年股息率低于5%的也只有央企红利和300红利LV，
小结：单看股息率的话，300红利LV和央企红利就被ko了，但是作为低波动指数中证红利低波以及红利低波100的股息率是很难得的。
但是有一点大佬们请注意，指数股息率是我们建仓追踪该指数的基金的参考，但并不是说我们就一定能得到指数股息率对应的分红！
指数估值
如图，目前7个热门红利指数估值排序为：红利低波100＜红利低波＜国企红利＜30红利＜中证红利＜央企红利＜300红利LV，
小结：估值角度看红利低波100和红利低波都是更好的选择，这也是由指数选样原则决定的。
最大回撤
既然是红利指数的选择，我们看回撤最好也是看的久一点，最为长期稳定收益的投资标的，大的波动和回撤意味着较差的投资体验。
以近5年基准来看，300红利＞央企红利＞中证红利＞国企红利＞300红利LV＞红利低波＞红利低波100。
小结：不得不说，到目前为止，红利低波100确实是很优秀，也难怪最近看到很多懂行的大佬在关注。
业绩表现
近五年回报直接看下图吧，
小结：就很直接的，红利低波、中证红利、红利低波100都在前面。
加权方式
加权方式之所以重要，是因为它也直接对指数股息率有影响。
一般来说红利指数的加权方式就是股息率加权、低波动指数的加权方式就是波动率倒数加权或者股息率/波动率加权，最大的不同就是追求的第一目标位不同，一个是追求高股息、一个是高股息且低波动，是两个条件的重合选样。
所以大家在选择指数的时候，其实还是要看你自己是怎样类型的投资者，你是单纯追求高股息还是期待在保留股息的同时不要太高波动。
小结：这个就见仁见智了，大家按照自己的风格选择吧。
样本权重和权重调整频率
最近因为中信银行调样的事情大家情绪还是比较激动，所以这里我也做一个统计，大家对比一下，红利指数选取的原则都是高股息，但是红利低波就还有一个高股息且低波动；
单个样本权重上，低波动指数的空间明显是要更开放的，我觉得也是为了向”且波动率低“这个关键点上调整。
样本的调整频率在不少投资者眼里还是比较重要的，尤其是红利低波100，每个季度都会调整，按照有些投资者的话来说，这相当于被动低吸高抛了，这么看，确实是一个优势哈哈，
当然我这里统计的都是定期调整时间，像中信银行上次那样的就是临时的、特殊的调整，而且中证和上证指数系列的权重数据确实是从2011年开始就只提供月度数据，
大家纠结的点应该还是在有无公告上吧。
嗯，就放平心态，否则你能咋办。
小结：这里其实说不出好坏，如果是追求体验感的，那么可能调整频率较高的红利低波100更得人心。
综合来看，我们从最影响红利ETF收益率的股息率、近五年的估值高低、近五年的最大回撤以及各指数的调样和加权方式等各个维度来看，排在前三的是：
好了，以上就是当前7大热门红利指数的几个维度的比较，虽说数据都是客观的但是比较维度和选择上还是存在着主观情绪在，大家通览之后也请做一个排序哈，你留在排序基本就能锚定你的投资风格了。
然后我们下一期，就可以从选出的指数中去选择跟踪的ETF了，大家如果有特别好的推荐就请直接打在讨论区吧！
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