特斯拉$特斯拉(TSLA)$在进入市场10年后，成为最受欢迎的纯电动车企，2018 年以全年24.5 万辆的成绩，超越比亚迪，成为全球电动车销量王。其中，Model 3 在 2018 年 12 月以单月销量 2.5 万辆打破纪录，以全年销量 14.58 万辆站稳全球新能源车型的第一把交椅。
特斯拉上海工厂的建成投产，对于中国电动车零部件产业的带动作用将会是全面的，会涉及到多个零部件各细分市场。目前来看，特斯拉寻找最优的产业链配置的一个重要标准，是方便快捷就近寻找高效率和有能力的优质供应商，本土供应商近水楼台先得月，有望分享特斯拉高增长的红利。
特斯拉产业链涉及的供应商包括动力总成系统、电驱系统、充电、底盘、车身、其他构件、中控系统、内饰和外饰九个部分，涉及直接和间接供应商共计 130 余家，国内在上述细分领域符合特斯拉上海产业链优化利益的供应商有望受益。
新能源汽车剖面图
原特斯拉供应商增配空间大。
特斯拉上海工厂 2019 年 10 月投产 Model 3 ，出于方便和行业惯例，原特斯拉供应商的中国企业将极有可能继续供应。特斯拉上海工厂的投产将进一步加大对上游原材料的需求，原特斯拉供应商的中国企业的配件比例加大。主要关注的是旭升股份、三花智控、拓普集团、岱美股份、均胜电子、中科三环、宜安科技等。
1、旭升股份$旭升股份(SH603305)$国内精密铝合金部件领先企业，先发优势明显。旭升股份于 2013 年开始与特斯拉合作，2014 年与特斯拉全面合作，从供应个别零部件起步，全面发展到供应传动系统、电池系统等核心系统零部件，延伸了公司产业链，建立了同步研发、共同成长的牢固合作关系。2018 年，旭升股份对特斯拉实现销售额 6.7 亿元，占公司营业收入比例为61.08%。随着特斯拉上海工厂及新车型 Model Y 等的推出，旭升股份预计将进一步提升与特斯拉的合作深度和广度。
2、三花智控$三花智控(SZ002050)$全球最大的制冷控制元器件和全球领先的汽车空调及热管理系统控制部件制造商。三花智控自 2016 年进入特斯拉供应商，2018 年特斯拉为三花智控带来了 0.5 亿元的营收。随着特斯拉在上海建厂，三花智控有望获得增配机会，看好公司综合竞争力及热管理业务高成长性。
3、拓普集团以减震降噪为特色，搭建减震隔音+轻量化底盘+汽车电子谱系，有望成长为自主零部件巨头。2016 年 8 月，拓普集团开始向特斯拉供应轻量化铝合金底盘结构件，应用于 Model 3 车型。随着特斯拉在上海建厂，拓普作为国内汽车轻量化底盘龙头供应商，布局贴近上海，有望进一步加大与特斯拉的合作。
4、岱美股份全球遮阳板龙头。2017 年取得了特斯拉 Model X、Model 3 和 Model S 车型的遮阳板指定供货单位资质，随着特斯拉在上海建厂，岱美股份和特斯拉的合作预计将进一步加深，公司遮阳板下游需求有望大幅提升。
5、均胜电子全球化的汽车零部件顶级供应商。其首创的新能源汽车电池和电路保护系统，已获得特斯拉的订单并已进入量产阶段，截至 2018 年底已持续供应超过 20 万件产品。
6、中科三环国内最早从事钕铁硼磁性材料研发和生产的企业。多年来一直深耕全球主要市场，目前已开拓出了庞大的客户群体，于 2016 年进入特斯拉产业链。
7、宜安科技颇具研发优势的液态金属产品成为了特斯拉的一级供应商。目前宜安科技的液态金属配套产品主要用于特斯拉的汽车门锁扣、手机卡托、转轴、USB 装饰件和电池箱等方面，这些方面在未来上海工厂的 Model3 新车型中也会涉及。优质本土化供应商有望加入特斯拉产业链。
特斯拉上海工厂的投产必然会增加对锂电设备的需求，宁德时代和天津力神作为我国该行业的领先企业，有望获益；此外，行业智能网联渗透加速背景下，相关公司也将受益，比如德赛西威。
1、宁德时代全球领先的动力电池系统提供商。第一，动力电池出货量全球第一，与松下电器、LG 化学与三星SDI同为具备全球供货能力的四大企业。第二，与海外龙头相比，技术方面属于方形电芯能量密度第一梯队，成本上公司建立了成熟的国内电池材料供应商体系，产能利用率高。第三，国内第一，反超比亚迪。宁德时代主要走的是三元电池技术路线，而比亚迪在 2017 年前主推走磷酸铁锂电池路线，之后才转向三元锂电池，且自产自销。
2、德赛西威国内座舱电子龙头，智能驾驶、智能驾驶舱、车联网三大产品稳步推进。第一，国内的车载系统龙头企业，技术和客户一流，第二，在智能驾驶传感器方面，公司是国内少有的能够达到毫米波雷达量产条件的企业，第三，与小鹏、英伟达合作开发自动驾驶域控制器，布局 L3-L5 自动驾驶。与特斯拉的合作为这些公司开拓新能源汽车市场打下了良好的基础，极大助力其进一步开拓新能源汽车中高端客户，更好分享电动红利。