苹果终于迈出了步伐，致力于方便更换电池变。

今年iPhone 16预计将推出一款采用钢壳技术的电池，而到了2025年，预计会有3到4款这样的电池问世，其价值量有望提升50%。从供应链的角度来看，我们可以关注以下几个方面：
焊接设备：今年，联赢激光凭借其技术优势，以4亿元的价格拿下了100%的市场份额，预计净利率可达25%，这意味着公司将实现1亿的利润增长。展望2025年，随着电池款式的增加，联赢激光有机会扩大其市场份额，甚至可能实现独家供应。与此同时，大族激光也有机会分得一杯羹，尽管其市场份额尚未确定，但预计其利润弹性将在0到1.2亿之间。显然，联赢激光的市场弹性更大。
CNC壳子：目前，信维公司独家供应CNC壳子，单价为3美金。到了2025年，可能会有新的供应商加入，如领益和长盈，但具体的市场份额分配尚未确定。
电芯供应：预计到2025年，ATL将成为电芯的独家供应商。到了2026年，珠海冠宇可能会开始供应部分电芯，但ATL仍将是主要供应商。
电池pack：预计电池pack的价值量也将提升50%。德赛电池预计将占据5-6成的市场份额，而剩余的市场份额将由欣旺达和台湾新普公司分享。特别推荐关注德赛电池，因为其今年的营收弹性为12%，到了2025年，这一数字有望翻倍，达到50%。考虑到钢壳电池价值量的提升以及iPhone 17的换机潮，预计德赛电池的利润将从今年的5亿增长到2025年的8亿以上。以10倍市盈率计算，德赛电池的估值有望修复至15倍以上。

当年大家都能换电池，就苹果开始不能换电池。过了几年后，所有的手里都不能换电池了。